차분한 시장 반응은 동원개발(코스닥:013120)의 최근 실적에 서프라이즈가 없었다는 것을 시사한다. 하지만 투자자들이 우려할 수 있는 몇 가지 근본적인 요인에 대해 알고 있어야 한다고 생각합니다.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?
동원개발의 수익 결과를 제대로 이해하려면 특이한 항목으로 인한 120억 원의 이익을 고려해야 합니다. 높은 수익은 언제나 좋지만, 비정상적인 항목의 큰 기여는 때때로 우리의 열정을 꺾습니다. 수천 개의 상장기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도에 이례적인 항목으로 인한 이익 증가가 다음 해에 반복되지 않는 경우가 많았습니다. 이름만 놓고 보면 놀랄 일도 아닙니다. 동원개발은 2023년 12월까지 이익 대비 특이 항목의 기여도가 상당히 높았습니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 이는 법정 이익이 기초 수익력에 대한 잘못된 가이드를 만드는 효과가 있을 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 강점을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 동원개발의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
동원개발의 수익 성과에 대한 우리의 견해
앞서 언급했듯이 동원개발은 비정상적인 항목으로 인한 큰 폭의 이익 증가가 무한정 지속되지는 않을 것이므로 법정 이익은 기본 수익성에 대한 가이드가 될 수 없습니다. 결과적으로 동원개발의 기저 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 판단됩니다. 더 나쁜 소식은 작년에 주당순이익이 감소했다는 것입니다. 물론 수익 분석과 관련하여 우리는 단지 표면을 긁었을 뿐이며 마진, 예상 성장률 및 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 이 종목에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 해당 종목이 직면한 리스크를 고려하는 것이 중요합니다. 예를 들어 동원개발은 3가지 경고 신호가 있으므로 주의해야 합니다.
이 노트에서는 동원개발의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 그러나 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본수익률을 우량 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수 있지만, 자기자본 수익률이 높은 기업 무료 모음 또는 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.