SK바이오사이언스 (KRX:302440)의 대차 대조표는 건전한가요?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 SK바이오사이언스(주) (KRX:302440)가 부채가 없다는 점입니다 .(KRX:302440)는 부채를 안고 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

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부채는 언제 위험할까?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우가 종종 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자하기 위해 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

SK바이오사이언스의 순부채는 얼마입니까?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있는데, 2025년 6월 기준 SK바이오사이언스의 부채는 3,959억 원으로 1년 동안 80억 원이 증가했습니다. 하지만 다른 한편으로는 1.10조 원의 현금을 보유하고 있어 7,080억 원의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

SK바이오사이언스의 부채 현황 살펴보기

최근 보고된 재무제표에 따르면 SK바이오사이언스는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 3,204억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 5,094억 원입니다. 반면 현금은 1.10조 원, 1년 이내 만기가 도래하는 매출채권은 1,294억 원이었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 3,964억 원 더 많다고 볼 수 있습니다.

이러한 흑자는 SK바이오사이언스가 보수적인 재무상태를 유지하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 부채보다 현금이 더 많다는 것은 SK바이오사이언스가 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거라고 할 수 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로는 향후 비즈니스의 수익성에 따라 SK바이오사이언스가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

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12개월 동안 SK바이오사이언스는 이자 및 세금 차감 전 이익은 보고하지 않았지만 44%의 수익률인 5,350억 원의 매출을 기록했습니다. 주주들은 이 회사가 앞으로도 수익을 낼 수 있기를 바라고 있을 것입니다.

그렇다면 SK바이오사이언스는 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 손실을 보는 기업이 이익을 내는 기업보다 더 위험합니다. 실제로 지난 12개월 동안 SK바이오사이언스는 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 부문에서 손실을 기록했습니다. 또한 같은 기간 동안 2,160억 원의 마이너스 잉여현금 유출과 530억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 순현금이 7,080억 원에 불과하다는 점을 감안하면, 조만간 손익분기점에 도달하지 못할 경우 추가 자본 조달이 필요할 수 있습니다. SK바이오사이언스는 지난해 매출 성장세가 두드러졌기 때문에 조만간 흑자 전환이 가능할 것으로 보입니다. 이러한 이익이 발생하기 전에 투자함으로써 주주들은 더 큰 보상을 기대하며 더 많은 위험을 감수하게 됩니다. SK바이오사이언스와 같이 리스크가 큰 회사의 경우 저는 항상 장기적인 수익 및 매출 추세를 주시하는 것을 좋아합니다. 다행히도 클릭하면 이익, 매출 및 영업 현금 흐름에 대한 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

결국 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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