Stock Analysis
삼성바이오로직스(삼성바이오로직스 주식회사)(KRX:207940) 주주들은 주가가 26% 상승하고 이전 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 더 거슬러 올라가면 지난 12개월 동안의 17% 상승은 지난 30일 동안의 강세에도 불구하고 그리 나쁘지 않은 수준입니다.
이렇게 큰 폭으로 상승한 삼성바이오로직스의 주가수익비율(P/E)은 72.7배로, 절반 가량의 기업이 12배 미만이고 심지어 6배 미만도 흔한 한국 시장에 비하면 현재 강한 매도로 보일 수 있습니다. 하지만 높은 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
삼성바이오로직스는 대부분의 다른 기업들의 수익이 감소하는 것에 비해 플러스 영역에서 수익이 증가하면서 최근 꽤 좋은 성과를 거두고 있습니다. 투자자들이 삼성바이오로직스가 시장의 역풍을 더 잘 헤쳐 나갈 것이라고 생각하기 때문에 주가수익비율이 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것입니다.
삼성바이오로직스의 성장성은 충분할까요?
삼성바이오로직스의 주가수익비율은 매우 높은 성장이 예상되는 기업의 전형적인 모습이며, 중요한 것은 시장보다 훨씬 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 삼성바이오로직스는 작년에 주당 순이익을 13%나 성장시켰습니다. 기쁘게도 주당순이익도 3년 전에 비해 총 214% 증가했는데, 이는 부분적으로 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 분석가들이 예상한 대로 매년 18%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장이 연간 20% 성장할 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 비슷한 수준의 실적을 달성할 수 있을 것으로 보입니다.
이런 점을 고려할 때 삼성바이오로직스의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들보다 높다는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자들은 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것 같습니다. 이러한 주주들은 P/E가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 실망할 수 있습니다.
삼성바이오로직스의 P/E에서 배울 수 있는 것은?
삼성바이오로직스 주가는 최근 좋은 모멘텀을 구축하면서 주가수익비율(P/E)이 크게 상승했습니다. 주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
삼성바이오로직스의 애널리스트 전망을 살펴본 결과, 시장과 일치하는 수익 전망이 예상했던 것만큼 높은 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 시장과 유사한 성장률로 평균적인 수익 전망이 나오면 주가가 하락할 위험이 있어 높은 P/E가 낮아질 것으로 예상됩니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
기업의 대차 대조표에는 많은 잠재적 위험이 존재할 수 있습니다. 삼성바이오로직스무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 체크를 통해 주요 리스크를 평가할 수 있습니다.
첫인상만 보고 투자하는 것이 아니라 좋은 회사를 찾는 것이 중요합니다. 최근 높은 수익 성장률(그리고 낮은 주가수익비율)을 보이는 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.
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