셀트리온 (KRX :068270)의 이익은 근본적인 문제를 드러내지 않을 수 있습니다.

셀트리온 (KRX:068270)의 호실적은 투자자들에게 놀라움을 안겨주지 못했습니다. 우리는 주주들이 법정 이익 수치 외에 몇 가지 우려스러운 요소를 발견했다고 생각합니다.

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주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 기업이 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 고려하는 것이 중요합니다. 셀트리온은 작년에 발행 주식 수를 45% 확대했습니다. 따라서 이제 각 주식이 더 적은 비율의 이익을 얻게 되었습니다. 주당순이익과 같은 주당 메트릭스는 실제 주주가 회사의 이익으로부터 얼마나 많은 혜택을 받고 있는지 이해하는 데 도움이 되며, 순이익 수준은 회사의 절대적인 규모를 더 잘 파악할 수 있게 해줍니다. 이 링크를 클릭하면 셀트리온의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.

희석은 셀트리온의 주당순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?

셀트리온은 지난 3년 동안 연평균 3.5%의 이익 증가율을 기록하며 수익을 개선했습니다. 그러나 순이익은 작년 한 해 동안 소폭 증가에 그치며 제자리걸음을 했습니다. 주당순이익 증가율도 제자리걸음이었지만, 순이익보다 더 나빠 보인다고 추측할 필요는 없습니다. 따라서 희석이 주주들에게 상당히 큰 영향을 미쳤다는 것을 알 수 있습니다.

주가의 변화는 장기적으로 주당 순이익의 변화를 반영하는 경향이 있습니다. 따라서 셀트리온 주주들은 주당순이익이 계속 증가하기를 원할 것입니다. 그러나 주당순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 큰 이익을 보지 못할 수도 있습니다. 따라서 회사의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 EPS가 더 중요하다고 말할 수 있습니다.

그렇다면 애널리스트들이 미래 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

셀트리온의 수익성에 대한 우리의 견해

셀트리온 주주들은 셀트리온이 얼마나 많은 신주를 발행할지 염두에 두어야 합니다. 희석은 주주 수익률에 심각한 영향을 미칠 수 있기 때문입니다. 결과적으로 셀트리온의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 하지만 적어도 최근 3년간 주당순이익이 연평균 5.0% 성장했다는 점에서 위안을 삼을 수 있습니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소 외에도 여러 가지를 고려하는 것이 중요합니다. 이를 염두에 두고 리스크를 철저히 이해하지 않는다면 주식 투자를 고려하지 않을 것입니다. 예를 들어, 셀트리온을 더 잘 이해하기 위해 주의 깊게 살펴봐야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

이 노트에서는 셀트리온 이익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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