녹십자홀딩스(KRX:005250)는 부채를 현명하게 사용하고 있는가?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 망할 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 녹십자홀딩스(KRX:005250)는 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 왜 위험을 가져올까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

녹십자홀딩스에 대한 최신 분석 보기

녹십자홀딩스의 부채는 얼마나 될까요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 9월 현재 녹십자홀딩스의 부채는 1.48조 원으로 1년 동안 1.27조 원이 증가했습니다. 반대로 현금은 1,681억 원으로 순부채는 약 1.31조 원입니다.

녹십자홀딩스의 부채 현황 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 녹십자홀딩스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1.55조 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 5,313억 원에 달합니다. 반면 현금은 1,681억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 5,491억 원입니다. 따라서 부채가 현금과 단기채권을 합친 것보다 총 1조 3600억 원 더 많습니다.

이러한 적자는 8,043억 원 규모의 회사에 마치 거인처럼 그림자를 드리우고 있습니다. 따라서 주주들이 이 부분을 면밀히 주시해야 한다고 생각합니다. 결국, 녹십자홀딩스가 채권자들에게 돈을 갚아야 한다면 대규모 자본 재조달이 필요할 가능성이 높습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 녹십자홀딩스는 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 반드시 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

12개월 동안 녹십자홀딩스는 이자 및 세금 차감 전 이익은 보고하지 않았지만 7.8%의 수익인 2조 2,000억 원의 매출을 기록했습니다. 이 성장률은 우리 입맛에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.

주의 Emptor

지난 12개월 동안 녹십자홀딩스는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 86억 원에 달했습니다. 막대한 부채와 함께 고려할 때 녹십자홀딩스에 대한 확신이 들지 않습니다. 주식에 너무 많은 관심을 갖기 전에 단기적으로 강력한 개선을 보고 싶습니다. 특히 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 마이너스 340억 원이었기 때문입니다. 이는 위험한 측면이 있다는 뜻입니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알게 됩니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 녹십자홀딩스에는 여러분이 알아야 할 3가지 경고 신호가 있습니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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