부광약품 (KRX :003000) 부채는 있지만 수입이 없습니다; 걱정해야합니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 중요한 것은 부광약품(주) (KRX:003000)는 부채가 없다는 것입니다 .(KRX:003000)는 부채를 가지고 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 언제 문제가 될까?

부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출 기관을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당해 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 비즈니스에 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

부광약품에 대한 최신 분석 보기

부광약품의 부채는 얼마입니까?

아래에서 볼 수 있듯이 2024년 6월 말 부광약품의 부채는 1년 전보다 증가한 787억 원입니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 다른 한편으로는 1,092억 원의 현금을 보유하고 있어 305억 원의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

부광약품의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 부광약품은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 294억 원, 그 이후에는 906억 원의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 1,092억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 231억 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 124억 원 더 많습니다.

이처럼 단기 유동성이 풍부하다는 것은 부광약품의 재무제표상 부채가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 한마디로 부광약품은 순현금을 보유하고 있기 때문에 부채 부담이 크지 않다고 할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 부광약품은 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문에 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 따라서 부채를 고려할 때는 반드시 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

12개월 동안 부광약품은 상각전영업이익(EBIT) 기준 적자를 기록했고, 매출은 1,170억 원으로 39% 감소했습니다. 이는 우리를 긴장하게 만듭니다.

그렇다면 부광약품은 얼마나 위험할까요?

부광약품은 지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실이 발생했지만, 210억 원의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 순현금 상황을 고려하면 단기적으로 주가가 너무 위험하다고 생각하지 않습니다. 작년 한 해 동안의 매출 성장이 평범했기 때문에 투자 기회가 특별히 매력적이지 않다고 생각합니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 부광약품에 대해 알아두어야 할 경고 신호를 한 가지 확인했습니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 ) 의 특별 목록에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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