큐리 옥스 바이오 시스템 (코스닥 : 445680)은 건강한 대차 대조표를 가지고 있습니까?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 묻지 않습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 큐리옥스 바이오시스템즈(코스닥:445680)도 부채를 활용하고 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

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부채는 언제 위험한가요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 갚을 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자의에 따라 존재하게 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

큐리옥스 바이오시스템즈의 순부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2025년 3월 기준 큐리옥스 바이오시스템즈의 부채는 1년 동안 전혀 증가하지 않은 78억 1천만 원으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 253억 원의 현금을 보유하고 있어 175억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

큐리옥스 바이오시스템즈의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

가장 최근 대차대조표를 보면 큐리옥스 바이오시스템즈의 1년 내 만기가 도래하는 부채가 204억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 189억 원에 달한다는 것을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 253억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 7억 4,890만 원 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 381억 원의 유동 자산을 더 많이 보유하고 있습니다.

이러한 상황은 큐리옥스 바이오시스템즈의 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 대차 대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 6,328억 원 규모의 회사가 현금이 부족할 가능성은 매우 낮지만, 대차대조표를 계속 주시할 가치가 있습니다. 간단히 말해, 큐리옥스 바이오시스템즈가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 큐리옥스 바이오시스템즈는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

큐리옥스 바이오시스템즈에 대한 최신 분석 보기

작년에 큐리옥스 바이오시스템즈는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 수익은 37% 감소한 39억 원으로 감소했습니다. 이는 저희를 긴장하게 만듭니다.

그렇다면 큐리옥스 바이오시스템즈는 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 돈을 잃는 기업이 돈을 버는 기업보다 더 위험합니다. 실제로 지난 12개월 동안 큐리옥스 바이오시스템즈는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)에서 손실을 기록했습니다. 실제로 그 기간 동안 110억 원의 현금을 소진하고 90억 원의 손실을 기록했습니다. 하지만 적어도 단기적으로 성장을 위해 사용할 수 있는 175억 원은 대차대조표에 남아 있습니다. 대차대조표에 유동성이 충분해 보이지만, 기업이 정기적으로 잉여현금흐름을 창출하지 못한다면 부채는 항상 우리를 불안하게 만듭니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 저희는 큐리옥스 바이오시스템즈에서 3가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

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