Stock Analysis
워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (코스닥:389030) 의 대차 대조표에 부채가 있다는 점에 주목합니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채는 언제 위험합니까?
부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리한 방향으로 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 규모를 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
GENINUS의 부채는 얼마인가요?
아래 이미지를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 3월 기준 지니어스의 부채는 44억 5천만 원으로 1년 전보다 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄하는 187억 원의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 143억 원입니다.
제니너스의 대차대조표는 얼마나 건전할까요?
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 제니너스는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 80.4억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 1.20억 원이라는 것을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 187억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 39억 2천만 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 134억 원의 유동 자산이 더 많습니다.
이러한 흑자는 제니너스의 대차대조표가 견고하다는 것을 강력하게 시사합니다(부채는 전혀 걱정할 필요가 없습니다). 이 사실을 고려할 때, 저희는 이 대차 대조표가 황소처럼 튼튼하다고 생각합니다. 간단히 말해, 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 지니어스가 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 GENINUS의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.
작년에 지니너스는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 24% 줄어든 68억 원으로 감소했습니다. 솔직히 말해서 좋은 징조는 아닙니다.
그렇다면 제니너스는 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 손해를 보는 기업이 돈을 버는 기업보다 더 위험합니다. 그리고 저희는 GENINUS가 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실을 기록했다는 사실에 주목합니다. 또한 같은 기간 동안 마이너스 150억 원의 잉여현금 유출과 100억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 순현금은 143억 원으로 자본이 더 필요하기까지는 다소 시간이 걸릴 것으로 보입니다. 현재로서는 대차 대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여현금흐름을 확인할 때까지는 항상 신중해야 합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어 GENINUS에는 여러분이 알아야 할 4가지 경고 신호 ( 그리고 무시할 수 없는 1가지 경고 신호 )가 있습니다.
물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순 현금 성장 주식 독점 리스트를 확인해보세요.
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