건강 점검: GI 이노베이션 (코스닥 : 358570)은 부채를 얼마나 신중하게 사용합니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 GI Innovation, Inc.(코스닥:358570)가 부채를 안고 있다는 것입니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

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부채가 위험을 가져오는 이유는 무엇인가요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

GI 이노베이션은 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2025년 6월 기준 GI 이노베이션의 부채는 1년 동안 전혀 증가하지 않은 93억 6천만 원으로 나타났습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 513억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 419억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

GI이노베이션의 대차대조표는 얼마나 탄탄할까요?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 지아이이노베이션은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 144억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 31억 원입니다. 이를 상쇄할 수 있는 현금 513억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 73억 5천만 원이 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 412억 원 더 많습니다.

이러한 흑자는 GI 이노베이션이 보수적인 재무상태를 유지하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, GI 이노베이션은 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 GI 이노베이션의 수익입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 반드시 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

GI Innovation에 대한 최신 분석 보기

12개월 동안 GI Innovation은 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 93% 감소한 3억 3,800만 원으로 떨어졌습니다. 이는 우리를 긴장하게 만듭니다.

그렇다면 GI 혁신은 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 손해를 보는 기업이 돈을 버는 기업보다 더 위험합니다. 그리고 우리는 GI 이노베이션이 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었다는 사실에 주목합니다. 실제로 그 기간 동안 490억 원의 현금을 소진하고 570억 원의 손실을 기록했습니다. 하지만 순현금이 419억 원에 달하기 때문에 자본이 더 필요하기까지는 시간이 조금 더 필요합니다. 전반적으로 볼 때 현재로서는 대차대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여현금흐름을 확인할 때까지는 항상 조심스러운 입장입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어 GI Innovation에는 여러분이 알아야 할 3가지 경고 신호가 있으며, 그 중 2가지 경고 신호는 매우 중요합니다.

그럼에도 불구하고 견고한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.

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