엔진 바이오 (코스닥 :354200) 현명하게 부채를 사용하고 있습니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 중요한 것은 엔진바이오 주식회사( 코스닥:35440)의 경우, 부채가 없다는 것입니다 .(코스닥:354200)는 부채를 가지고 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

트럼프는 미국 석유와 가스를 "해방"시키겠다고 약속했으며이 15 개 미국 주식은 혜택을받을 준비가되어있는 개발이 있습니다.

부채는 언제 문제가 될까?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우, 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채의 긍정적인 측면도 있는데, 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석을 대체할 때 부채는 종종 저렴한 자본을 의미하기도 합니다. 회사의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

엔진바이오는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 엔젠바이오의 부채는 2024년 12월 67.5억 원으로 1년 전 111억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 75억 5천만 원의 현금을 보유하고 있어 7억 4,700만 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

엔젠바이오의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

가장 최근 대차대조표를 보면 엔젠바이오는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 125억 원, 그 이후에는 272억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 75억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 7억 6,180만 원이 있었습니다. 따라서 총 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 69억 8,800만 원 더 많습니다.

물론 엔젠바이오의 시가총액은 349억 원이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 그렇지만 재무상태가 더 나빠지지 않도록 지속적으로 모니터링해야 한다는 점은 분명합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 엔젠바이오는 순현금을 보유하고 있기 때문에 부채 부담이 크지 않다고 말할 수 있습니다! 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. NGeneBio는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

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엔진바이오는 12개월 동안 57억 원의 수익을 기록했으며, 이는 31%의 수익률이지만 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았습니다. 운이 좋다면 수익성 있는 회사로 성장할 수 있을 것입니다.

그렇다면 엔진바이오는 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 손실을 보는 회사는 돈을 버는 회사보다 더 위험합니다. 실제로 지난 12개월 동안 NGeneBio는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 라인에서 손실을 기록했습니다. 실제로 그 기간 동안 130억 원의 현금을 소진하고 130억 원의 손실을 기록했습니다. 순현금이 7억 4,700만 원에 불과하다는 점을 감안하면, 조만간 손익분기점에 도달하지 못할 경우 더 많은 자본을 조달해야 할 수도 있습니다. 엔젠바이오는 작년에 매우 견고한 매출 성장세를 보이며 수익성 개선의 길을 걷고 있을 수 있습니다. 이러한 수익이 발생하기 전에 투자함으로써 주주들은 더 큰 보상을 기대하며 더 많은 위험을 감수하게 됩니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 투자하기 전에 알아두어야 할 4가지 경고 신호 (2가지는 약간 우려스러운 신호입니다!)를 NGeneBio에서 발견했습니다.

그 후에도 탄탄한 대차대조표를 갖춘 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인하세요.

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