피플바이오(코스닥:304840)는 상당한 부채를 안고 있다.

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 피플바이오(코스닥:304840)도 부채를 활용하고 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

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부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자의에 따라 존재하게 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주식을 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많은 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

피플바이오의 순부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2025년 3월 기준 피플바이오의 부채는 1년 동안 4억 3,800만 원이 증가한 90억 1,000만 원으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 48억 4,400만 원의 현금을 보유하고 있어 순부채는 약 41억 7,000만 원입니다.

피플바이오의 대차대조표는 얼마나 탄탄할까요?

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 피플바이오는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 173억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 298억 원에 달합니다. 이를 상쇄하기 위해 48.4억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금이 33.9억 원이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 121억 원 더 많았습니다.

피플바이오의 시가총액은 510억 원으로, 필요하다면 현금을 조달하여 재무제표를 개선할 수 있을 것으로 보입니다. 하지만 부채를 희석하지 않고 관리할 수 있는지 면밀히 검토해야 하는 것은 분명합니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 영역입니다. 그러나 향후 대차대조표가 어떻게 유지될지는 피플바이오의 수익에 달려 있습니다. 따라서 부채를 고려할 때는 반드시 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

피플바이오에 대한 최신 분석 보기

작년에 피플바이오는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 9.2% 감소한 38억 원에 그쳤습니다. 저희는 성장세를 기대하고 있습니다.

주의 사항

지난 12개월 동안 피플바이오는 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실을 기록했습니다. EBIT 손실은 무려 110억 원에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 이렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 따라서 재무제표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 다소 긴장된 상태라고 판단됩니다. 주의해야 할 또 다른 이유는 지난 12개월 동안 마이너스 잉여현금흐름이 100억 원에 달한다는 점입니다. 한마디로 매우 위험한 주식입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 피플바이오에서 발견한 4가지 경고 신호 (우려되는 2가지 포함) 에 대해 알아볼 필요가 있습니다.

모든 것을 말하고 끝낼 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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