압타 바이오 테라퓨틱스 (코스닥 :293780) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 압타바이오테라퓨틱스 (코스닥:293780)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 위험할까?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 진짜 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 기업을 장악할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석 자본을 대체할 때 저렴한 자본을 나타내는 경우가 많다는 것입니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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압타바이오테라퓨틱스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이 2024년 3월 말 현재 압타바이오테라퓨틱스의 부채는 145억 원으로 1년 전보다 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하는 501억 원의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 356억 원에 달합니다.

압타바이오테라퓨틱스의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최근 대차대조표 데이터를 확대하면 압타바이오테라퓨틱스는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 10.07억 원, 그 이후에는 313억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 현금 501억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 307억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 208억 원 더 많은 유동 자산을 보유할 수 있습니다.

이러한 단기 유동성은 압타바이오테라퓨틱스의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 압타바이오 테라퓨틱스는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 앱타바이오테라퓨틱스는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

12개월 동안 압타바이오테라퓨틱스는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만, 1,793%에 달하는 9억 4,200만 원의 수익을 기록했습니다. 매출 성장률로 따지자면 3점슛을 성공시킨 것과 같습니다!

그렇다면 앱타바이오 테라퓨틱스는 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 손실을 보는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험합니다. 실제로 지난 12개월 동안 압타바이오테라퓨틱스는 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT)에서 손실을 기록했습니다. 또한 같은 기간 동안 150억 원의 마이너스 잉여 현금 유출과 110억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행스러운 점은 대차대조표에 356억 원이 남아 있다는 점입니다. 이는 2년 이상 현재 수준의 지출을 유지할 수 있다는 의미입니다. 중요한 것은 압타바이오테라퓨틱스의 매출 성장세가 뜨겁다는 점입니다. 고성장 예비 수익 기업은 위험할 수도 있지만 큰 보상을 제공할 수도 있습니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 실례로 앱타바이오테라퓨틱스에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했으며, 그 중 2가지는 무시해서는 안 되는 경고 신호입니다.

모든 것을 말하고 끝낼 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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