데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 강스템바이오텍(Kangstem Biotech Co., Ltd.(코스닥:217730)는 부채를 안고 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 언제 위험할까?
부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 많은 기업이 대출 기관이 무리한 가격으로 자본을 조달하도록 강요하여 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장에 필요한 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
강스템 바이오텍의 부채는 얼마인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 강스템바이오텍의 부채는 2024년 6월 69.1억 원으로 1년 전 113억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 대차 대조표를 보면 303억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 233억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.
강스템바이오텍의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 강스템바이오텍은 1년 이내에 129억 원의 부채가 만기되고 그 이후에는 46.3억 원의 부채가 만기됩니다. 반면 현금은 303억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 182억 원이었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 146억 원 더 많다고 볼 수 있습니다.
이러한 유동성 과잉은 강스템바이오텍이 부채에 대해 신중한 접근을 하고 있음을 시사합니다. 순자산 포지션이 탄탄하기 때문에 대출 기관과 문제가 발생할 가능성은 낮습니다. 간단히 말해, 강스템바이오텍은 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 강스템바이오텍의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.
작년에 강스템바이오텍은 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 12% 성장한 130억 원을 기록했습니다. 이 성장률은 우리 입맛에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.
그렇다면 강스템바이오텍은 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 손실을 보는 기업이 돈을 버는 기업보다 더 위험합니다. 그리고 강스템바이오텍은 작년에 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실이 발생했다는 점에 주목해야 합니다. 실제로 그 기간 동안 170억 원의 현금을 소진하고 110억 원의 손실을 기록했습니다. 하지만 적어도 단기적으로는 대차대조표에 233억 원이 남아 있어 성장을 위해 사용할 수 있습니다. 대차대조표에 유동성이 충분해 보이지만, 기업이 정기적으로 잉여현금흐름을 창출하지 못하면 부채는 항상 우리를 불안하게 만듭니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 강스템바이오텍에서 여러분이 알아야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.
결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 ) 에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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