건강 점검: 모아 라이프 플러스 (코스닥 :142760)는 부채를 얼마나 신중하게 사용합니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 MOA Life Plus Co. Ltd.(코스닥:142760)는 부채를 안고 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 위험할까?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행 할 수 없을 때 비즈니스에 위험 해집니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 많은 기업이 대출 기관이 무리한 가격으로 자본을 조달하도록 강요하여 주주가 영구적으로 희석되는 경우를 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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모아 라이프 플러스의 순부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 9월에 모아라이프플러스의 부채는 107억 원으로 1년 전의 441억 원보다 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 다른 한편으로는 410억 원의 현금을 보유하고 있어 304억 원의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

모아라이프플러스의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 모아라이프플러스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 189억 원, 그 이후에는 470.8억 원의 부채가 만기 도래합니다. 이를 상쇄하기 위해 410억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 122억 원의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 339억 원 더 많다고 볼 수 있습니다.

이러한 유동성 과잉은 호머 심슨의 머리에 주먹을 날릴 수 있는 것처럼 모아라이프플러스의 대차대조표도 타격을 입을 수 있음을 시사합니다. 이 사실을 고려할 때, 저희는 이 회사의 대차대조표가 황소처럼 튼튼하다고 생각합니다. 간단히 말해, 모아라이프플러스가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 모아 라이프 플러스는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

아직 수익을 내지는 못했지만, 적어도 지난 12개월 동안 모아 라이프 플러스는 상장 기업으로서 첫 수익을 기록했습니다.

그렇다면 모아 라이프 플러스는 얼마나 위험할까요?

본질적으로 손실을 보고 있는 회사는 오랜 기간 수익성을 유지한 회사보다 더 위험합니다. 실제로 지난 12개월 동안 모아라이프 플러스는 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT)에서 손실을 기록했습니다. 또한 같은 기간 동안 25억 원의 마이너스 잉여 현금 유출과 110억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행인 것은 대차대조표상 304억 원이 남아 있다는 점입니다. 이는 2년 이상 현재 수준의 지출을 유지할 수 있다는 의미입니다. 현재로서는 대차 대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름을 확인할 때까지는 항상 신중해야 합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 궁극적으로 모든 회사에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 모아 라이프 플러스에는 두 가지 경고 신호가 있으므로 주의해야 합니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 회사 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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