메지온 파마 (코스닥 :140410) 현명하게 부채를 사용하고 있습니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 메지온 파마(Mezzion Pharma Co.,Ltd.) (코스닥:1404)도 마찬가지입니다 .(코스닥:140410)는 부채를 사용합니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

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부채는 언제 문제가 되나요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우, 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

메지온 제약회사의 순부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2025년 6월 현재 메지온제약의 부채는 87억 2,000만 원으로 1년 동안 전혀 증가하지 않은 것으로 나타났습니다. 하지만 다른 한편으로는 375억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 288억 원입니다.

메지온제약의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 메지온제약은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 470억 원, 그 이후에는 907.1억 원의 부채가 만기가 도래합니다. 반면에 현금 375억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 15억 8천만 원이 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 88억 원 더 많습니다.

메지온제약의 규모를 고려할 때 유동 자산과 총 부채의 균형이 잘 잡혀 있는 것으로 보입니다. 따라서 1.78조 원 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 보기는 어렵지만, 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 메지온 파마는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 메지온 제약회사는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보세요.

메지온 파마에 대한 최신 분석 보기

작년에 메지온은 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 수익은 61% 감소한 79억 원으로 감소했습니다. 이는 저희를 긴장하게 만듭니다.

그렇다면 메지온제약은 얼마나 위험할까요?

일반적으로 적자를 내는 회사가 이익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 작년에 메지온 파마는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 300억 원의 현금을 소진하고 230억 원의 손실을 기록했습니다. 하지만 순현금이 288억 원에 달하기 때문에 추가 자본이 필요하기까지는 시간이 조금 더 필요합니다. 요약하면, 잉여현금흐름이 없는 상황에서 상당히 위험해 보이기 때문에 저희는 다소 회의적인 입장입니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 메지온 제약회사에서 두 가지 경고 신호 (이 중 하나는 무시할 수 없는 위험입니다!)를 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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