데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 그린 라이프사이언스 주식회사 (코스닥:114440)가 부채가 없다는 점입니다.(코스닥:114450)는 부채를 안고 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격에 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
그린 라이프사이언스의 부채는 얼마인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있는데, 2023년 9월 그린생명과학의 부채는 56억 4,000만 원으로 1년 전의 68억 8,000만 원보다 감소했습니다. 하지만 이를 상쇄하는 147억 원의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 90억 4천만 원입니다.
그린생명과학의 부채 현황 살펴보기
최근 보고된 대차 대조표에 따르면 그린생명과학은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 85억 4,400만 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 5억 6,670만 원입니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 147억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 419억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 97억 7천만 원 더 많습니다.
그린생명과학의 대차대조표에 유동성이 풍부하다는 것은 부채를 보수적으로 관리하고 있다는 것을 의미합니다. 단기 유동성을 쉽게 확보할 수 있다는 점을 고려할 때, 대출 기관과 관련된 문제는 없을 것으로 보입니다. 간단히 말해, 그린 라이프사이언스는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 Green Lifescience의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보시기 바랍니다.
12개월 동안 그린라이프사이언스는 상각전영업이익(EBIT) 수준에서 적자를 기록했고, 매출은 42% 감소한 230억 원으로 떨어졌습니다. 이는 저희를 긴장하게 만듭니다.
그렇다면 그린 라이프사이언스는 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 손해를 보는 기업이 돈을 버는 기업보다 더 위험합니다. 그리고 작년에 그린 라이프사이언스는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 그리고 같은 기간 동안 18억 원의 마이너스 잉여 현금 유출과 52억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 이는 회사가 다소 위험해 보이기는 하지만, 90억 4천만 원의 순현금을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이는 현재 금리 수준에서 최소 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 것을 의미합니다. 대차 대조표가 충분히 유동적으로 보이지만, 기업이 정기적으로 잉여 현금 흐름을 창출하지 않는다면 부채는 항상 우리를 약간 긴장하게 만듭니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 그린 라이프사이언스는 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있는데, 그 중 하나가 마음에 들지 않습니다...
결국 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.