코오롱생명과학(코스닥:102940) 주주들은 주가가 45% 상승하고 이전 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 나쁜 소식은 지난 30일 동안의 주가 회복 이후에도 주주들은 여전히 작년에 비해 약 2.5% 하락했다는 것입니다.
주가가 급등했기 때문에 국내 제약업종 기업의 절반 가까이가 주가매출비율(이하 "P/S")이 0.8배 미만인 점을 고려하면 코오롱생명과학은 2.1배의 P/S 비율로 잠재적으로 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/S가 이렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
코오롱생명과학의 최근 실적은 어땠나요?
작년에 코오롱생명과학이 달성한 매출 성장률은 대부분의 기업에서 수용할 수 있는 수준입니다. 많은 사람들이 향후에도 대부분의 다른 기업을 능가하는 수익 실적을 기대할 수 있으며, 이로 인해 투자자들의 주식 지불 의향이 높아졌을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
애널리스트의 전망은 없지만 코오롱생명과학의 수익, 매출, 현금 흐름에 대한무료 보고서를 통해 최근 동향이 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치하나요?
코오롱생명과학과 같은 높은 주가순자산비율을 진정으로 안심하고 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 업계를 압도하는 궤도에 올랐을 때뿐입니다.
돌이켜보면 작년 한 해 동안 코오롱생명과학의 매출은 14%나 증가했습니다. 최근의 견고한 실적은 지난 3년 동안 총 9.6%의 매출 성장도 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 주주들은 아마도 중기적인 매출 성장률에 만족했을 것입니다.
향후 12개월 동안 16% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 회사의 모멘텀은 약합니다.
이런 점을 고려할 때 코오롱생명과학의 주가순자산비율(P/S)이 다른 기업들보다 높다는 점은 우려스러운 부분입니다. 대부분의 투자자들은 최근 성장률이 상당히 제한적이라는 점을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것으로 보입니다. 최근 매출 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
최종 결론
코오롱생명과학 주가는 큰 폭으로 하락했지만, 그 결과 주가순자산비율(P/S)은 상승했습니다. 주가매출비율만 가지고 주식을 매도할지 여부를 판단하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 향후 전망을 가늠할 수 있는 실질적인 지표가 될 수 있습니다.
코오롱생명과학의 최근 3년간 성장률이 업계 전체 전망치보다 낮기 때문에 현재 업종 대비 높은 P/S에서 거래되고 있다는 사실은 이상합니다. 현재로서는 이러한 매출 실적이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/S가 부담스럽습니다. 회사의 중기 실적이 크게 개선되지 않는 한, P/S 비율이 보다 합리적인 수준으로 하락하는 것을 막기 어려울 것입니다.
의견을 정하기 전에 코오롱생명과학에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 무시할 수 없습니다!)를 발견했습니다.
물론 수익성 높은 기업, 수익이 크게 성장한 기업은 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 기업들에 대한 이 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
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