펩트론 (코스닥 : 087010)은 위험한 투자입니까?

하워드 막스는 주가 변동성을 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실질적인 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용을 살펴보는 것을 좋아합니다. (코스닥:087010)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

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부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 많은 기업이 대출 기관이 무리한 가격으로 자본을 조달하도록 강요하여 주주가 영구적으로 희석되는 경우를 종종 볼 수 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자하기 위해 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

펩트론의 순부채는 얼마인가요?

아래 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2025년 3월 펩트론의 부채는 90억 5천만 원으로 전년과 거의 동일합니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 1,155억 원의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 1,665억 원의 순 현금을 보유하고 있습니다.

펩트론의 부채 살펴보기

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 펩트론은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 41.7억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 123억 원에 달합니다. 반면에 현금은 1,155억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 55억 4,000만 원입니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 1,046억 원 더 많다고 볼 수 있습니다.

이러한 단기 유동성은 펩트론의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 펩트론이 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 펩트론의 수익입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 반드시 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

펩트론에 대한 최신 분석 보기

작년에 펩트론은 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출이 62% 성장하여 43억 원을 기록했습니다. 운이 좋다면 펩트론은 수익성 있는 기업으로 성장할 수 있을 것입니다.

그렇다면 펩트론은 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 기업이 수익을 내는 기업보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 사실 지난 12개월 동안 펩트론은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 라인에서 손실을 기록했습니다. 실제로 그 기간 동안 160억 원의 현금을 소진하고 210억 원의 손실을 기록했습니다. 이로 인해 회사가 다소 위험해지긴 했지만, 1065억 원의 순현금을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이는 펩트론이 현재와 같은 속도로 최소 2년 동안 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 것을 의미합니다. 펩트론의 매출 성장은 작년에 두드러졌기 때문에 조만간 흑자로 전환할 수 있는 위치에 있을 것입니다. 영리 전 기업은 종종 위험하지만 큰 보상을 제공하기도 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에만 있는 것은 아닙니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 3가지 경고 신호 (이 중 2가지는 잠재적으로 심각한 위험입니다!)를 Peptron에서 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 회사 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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