휴온스 글로벌 (코스닥 : 084110)은 건강한 대차 대조표를 가지고 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 휴온스글로벌(휴온스글로벌 주식회사)( 코스닥:084110)을 보면 알 수 있습니다.(코스닥:084110)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 하지만 주주들은 이 회사의 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

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부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 사업을 통제할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

휴온스글로벌의 순부채는 얼마입니까?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있는데, 2025년 6월 기준 휴온스글로벌의 부채는 2,677억 원으로 1년 사이 249억 원이 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 2,897억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 221억 원입니다.

휴온스글로벌의 대차대조표는 얼마나 건전할까요?

가장 최근 대차대조표를 보면 휴온스글로벌은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 3,060억 원, 그 이후에는 1,182억 원의 부채가 있습니다. 반면 현금은 2,897억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 1,469억 원이었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 124억 원 더 많습니다.

휴온스글로벌의 규모를 고려할 때 유동자산과 총부채의 균형이 잘 잡혀 있는 것으로 보입니다. 따라서 7,125억 원 규모의 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 보기는 어렵지만, 여전히 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 간단히 말해, 휴온스글로벌이 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 신호라고 할 수 있습니다.

휴온스글로벌에 대한 최신 분석 보기

하지만 나쁜 소식은 지난 12개월 동안 휴온스글로벌의 EBIT가 18% 급감했다는 것입니다. 이러한 실적이 자주 반복된다면 주가에 어려움을 줄 수 있다고 생각합니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 휴온스글로벌은 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문에 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 따라서 부채를 고려할 때는 반드시 수익 추세를 살펴볼 필요가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 인정합니다. 휴온스글로벌의 대차대조표에는 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 지난 3년 동안 휴온스글로벌의 잉여현금흐름은 EBIT의 2.5%에 불과해 고무적이지 않은 실적을 보였습니다. 이러한 저조한 현금 전환 수준은 부채를 관리하고 상환하는 능력을 약화시킵니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 휴온스글로벌은 순현금이 221억 원에 달하고 부채보다 유동자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 따라서 휴온스글로벌의 부채 사용에는 전혀 문제가 없습니다. 부채에 대한 정보는 대부분 대차대조표를 통해 알 수 있습니다. 하지만 모든 투자 리스크가 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이를 위해 휴온스글로벌에서 발견한 3가지 경고 신호 (무시해서는 안 되는 경고 신호 1가지 포함) 에 대해 알아볼 필요가 있습니다.

때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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