SAMG 엔터테인먼트 (코스닥 :419530) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라 앉을 수 있기 때문입니다. 우리는 SAMG Entertainment Co.(코스닥:419530)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자비에 따라 존재합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

SAMG 엔터테인먼트의 부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있는데, 1년 전인 261억 원에서 2025년 3월 246억 원의 부채를 보유한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 475억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 230억 원입니다.

SAMG 엔터테인먼트의 대차대조표는 얼마나 건전할까요?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 440억 원, 그 이후에는 169억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 475억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 107억 원 상당의 미수금을 보유하고 있습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 271억 원 더 많습니다.

삼지엔터테인먼트의 규모를 고려할 때 유동자산과 총 부채의 균형이 잘 잡혀 있는 것으로 보입니다. 따라서 7,263억 원의 현금이 부족할 가능성은 매우 낮지만, 대차대조표를 계속 주시할 필요가 있습니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 SAMG 엔터테인먼트는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

SAMG 엔터테인먼트에 대한 최신 분석 보기

주목할 만한 점은 SAMG 엔터테인먼트는 지난해 상각전영업이익(EBIT) 수준에서 적자를 기록했지만, 지난 12개월 동안 60억 원의 흑자로 개선되었다는 점입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 부분입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 인정합니다. SAMG 엔터테인먼트는 대차 대조표에 순 현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 작년 한 해 동안 SAMG 엔터테인먼트는 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 전환은 Daft Punk 콘서트에서 비트가 떨어질 때 관중들이 흥분하는 것만큼이나 우리를 흥분시킵니다.

요약

투자자들이 샘지엔터테인먼트의 부채를 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 230억 원의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 가장 중요한 것은 EBIT의 400%를 잉여현금흐름으로 환산하면 240억 원에 달한다는 점입니다. 따라서 우리는 SAMG 엔터테인먼트의 부채 사용에 대해 걱정하지 않습니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 리스크가 존재할 수 있습니다. 이를 위해 SAMG 엔터테인먼트에서 발견한 경고 신호 1가지에 대해 알아두셔야 합니다.

모든 것을 고려할 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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