스튜디오 미르(코스닥:408900)의 주가는 지난 한 달 동안 40% 가량 하락하며 최근 견조했던 실적의 상당 부분을 반전시켰습니다. 지난 12개월 동안 이미 주식을 보유한 주주들은 보상을 받는 대신 24%의 주가 하락을 경험하고 있습니다.
이렇게 큰 폭으로 주가가 하락했음에도 불구하고 국내 엔터테인먼트 산업의 절반 가량이 주가매출비율(이하 "P/S")이 1.5배 미만인 점을 감안하면, 스튜디오 미르는 여전히 4.6배의 P/S로 완전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 그러나 P/S가 상당히 높은 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
스튜디오 미르의 최근 실적은 어떤가요?
예를 들어, 최근 스튜디오 미르의 수익 감소는 생각할만한 음식이 될 것입니다. 아마도 시장에서는 이 회사가 가까운 시일 내에 다른 업계를 능가하는 실적을 낼 수 있다고 믿고 있으며, 이로 인해 P/S 비율이 높게 유지되고 있을 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.
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스튜디오 미르의 P/S 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 업계보다 훨씬 더 나은 성과를 거둔다는 것입니다.
지난 해 재무를 검토하면서 저희는 회사의 수익이 14%까지 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 하지만 최근 3년 동안의 매출은 만족스럽지 못한 단기 실적에도 불구하고 전체적으로 38%의 높은 증가율을 보였습니다. 따라서 주주들은 이 추세가 계속 이어지기를 바랐겠지만, 중기적인 매출 성장률은 분명히 환영할 것입니다.
최근의 중기 매출 추세를 업계의 1년 성장률 전망치인 17%와 비교하면 눈에 띄게 덜 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.
이러한 점을 고려할 때 스튜디오 미르의 주가수익비율이 동종 업계 평균을 초과하는 것은 우려스러운 부분입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
스튜디오 미르의 주가수익비율에 대한 결론
이러한 급격한 가격 하락에도 불구하고 스튜디오 미르의 주가수익비율은 여전히 업계 평균을 크게 상회합니다. 주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
스튜디오 미르에 대한 조사 결과, 3년간 부진한 매출 추세가 현재 업계 기대치보다 더 나빠 보이지만 생각만큼 P/S를 떨어뜨리지는 않는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 이러한 매출 실적이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 주가수익비율에 만족할 수 없습니다. 최근의 중기 수익 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 될 것입니다.
퍼레이드에 너무 많은 비를 뿌리고 싶지는 않지만, 스튜디오 미르에 대한 5가지 경고 신호 (1가지는 무시해서는 안 됩니다!)도 발견했습니다.
첫눈에 반하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.