밸로펠트 (코스닥 : 331520)는 건강한 대차 대조표를 가지고 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 발로페(코스닥:331520)는 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 왜 위험을 가져올까요?

부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 회사의 희석을 대체할 때 저렴한 자본을 의미하기도 한다는 점입니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

VALOFELtd에 대한 최신 분석 보기

VALOFELtd의 순부채는 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 9월 현재 VALOFELtd의 부채는 1년 전 60억 5천만 원에서 83억 1천만 원으로 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 251억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 168억 원입니다.

발로펠트의 부채 현황 살펴보기

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 발로펠트는 1년 이내에 125억 원의 부채가 만기되고 그 이후에는 339억 원의 부채가 만기됩니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 251억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 75억 8,000만 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 167억 원 더 많다고 볼 수 있습니다.

이 풍부한 유동성은 밸로펠트의 대차대조표가 거대한 세쿼이아 나무처럼 견고하다는 것을 의미합니다. 이러한 관점에서 대출자들은 가라테 블랙벨트 사범이 사랑하는 사람처럼 안전하다고 느껴야 합니다. 간단히 말해서, 밸로펠트는 순현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. VALOFELtd는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

작년에 발로펠트는 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 5.7% 성장한 350억 원을 기록했습니다. 이 성장률은 다소 느린 편이지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.

그렇다면 발로펠트는 얼마나 위험할까요?

발로펠트는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 수준에서는 손실을 기록했지만, 실제로는 1억 6,300만 원의 당기순이익을 기록했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 현금을 고려하면 단기적으로는 그다지 위험하지 않다고 생각합니다. 작년 한 해 동안 매출 성장이 평범했기 때문에 투자 기회가 특별히 매력적이지 않다고 생각합니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 밸로펠트에서 두 가지 경고 신호 (하나는 잠재적으로 심각할 수 있음) 를 확인했습니다.

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