코퍼스 코리아 (코스닥 : 322780)는 위험한 투자입니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있는데, 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 코퍼스 코리아(COPUS KOREA Co., Ltd.)( 코스닥:3222)를 보면 알 수 있습니다.(코스닥:322780)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

부채는 어떤 위험을 가져올까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 많은 기업이 대출 기관이 무리한 가격으로 자본을 조달하도록 강요하여 주주가 영구적으로 희석되는 경우를 종종 볼 수 있습니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

코퍼스 코리아는 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 코퍼스 코리아의 부채는 2025년 3월 기준 364억 원으로 1년 전의 563억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하는 216억 원의 현금을 보유하고 있어 순부채는 약 147억 원입니다.

코퍼스 코리아의 부채 현황 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 코퍼스 코리아는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 501억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 12억 1천만 원에 달합니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 216억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권이 50억 6천만 원이 있었습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 246억 원 더 많은 총 246억 원의 부채를 보유하고 있습니다.

이는 많은 것처럼 보일 수 있지만, 코퍼스 코리아의 시가총액이 481억 원에 달하기 때문에 필요한 경우 자본 확충을 통해 재무제표를 강화할 수 있기 때문에 그렇게 나쁘지 않습니다. 하지만 부채가 너무 많은 리스크를 가져오고 있다는 징후는 계속 주시할 필요가 있습니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 코퍼스 코리아는 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보시기 바랍니다.

코퍼스 코리아에 대한 최신 분석 보기

작년에 코퍼스 코리아는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 10% 감소한 370억 원에 그쳤습니다. 우리는 성장세를 보고 싶습니다.

Caveat Emptor

코퍼스 코리아의 매출 감소는 젖은 담요만큼이나 반가운 소식이지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실은 그다지 매력적이지 않습니다. 실제로 EBIT 수준에서 280억 원이라는 상당한 손실이 발생했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 따라서 재무제표가 회복 불가능할 정도는 아니지만 다소 긴장된 상태라고 판단됩니다. 지난 12개월 동안 12억 원의 마이너스 잉여현금흐름이 발생했다는 점도 주의해야 할 부분입니다. 솔직히 말해서 위험하다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 코퍼스 코리아에 투자하기 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다(1가지는 무시할 수 없습니다!).

때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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