건강 점검: 더 넓은 행성 (코스닥 : 321820)은 부채를 얼마나 신중하게 사용합니까?

하워드 막스는 주가 변동성을 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실질적인 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용을 살펴보는 것을 좋아합니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 와이드플래닛(코스닥:321820)도 부채를 사용합니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 위험할까?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 부채를 사용하여 성장 자금을 조달하기도 합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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WIDER PLANET의 부채는 얼마나 되나요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2023년 12월 기준 WIDER PLANET의 부채는 155억 원으로 1년 전의 175억 원에서 감소했습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 486억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 331억 원입니다.

와이드플래닛의 대차대조표는 얼마나 튼튼할까요?

가장 최근 대차대조표를 보면 와이드플래닛은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 308억 원, 그 이후에는 4억 8,900만 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면 현금은 486억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 186억 원이었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 192억 원 더 많다고 볼 수 있습니다.

이러한 흑자는 와이드플래닛이 보수적인 재무상태를 유지하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, WIDER PLANET은 순현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 WIDER PLANET의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶으시다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보시는 것도 좋습니다.

작년에 와이드플래닛은 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 29% 줄어든 210억 원으로 감소했습니다. 솔직히 말해서 좋은 징조는 아닙니다.

그렇다면 와이드플래닛은 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 기업이 이익을 내는 기업보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 사실 작년에 와이드플래닛은 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 실제로 그 기간 동안 13억 원의 현금을 소진하고 48억 원의 손실을 기록했습니다. 이는 다소 위험해 보이지만, 331억 원의 순현금을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이는 2년 이상 현재 속도로 지출을 계속할 수 있다는 의미입니다. 현재로서는 대차 대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름을 확인할 때까지는 항상 신중해야 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 저희는 여러분이 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 확인했습니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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