ASTORYLtd (코스닥 : 241840)는 위험한 투자입니까?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말에 뼈를 깎는 반박을 하지 않습니다. 기업이 망할 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴보는 것은 당연한 일입니다. 에이스토리(코스닥:241840)는 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 있는 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당하여 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 가장 흔한 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

ASTORYLtd의 순부채란 무엇인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 12월에 ASTORYLtd의 부채는 49.9억 원으로 1년 전의 118억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 219억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금은 170억 원에 달합니다.

에이스토리 부채 현황 살펴보기

가장 최근 대차대조표를 보면 에이스토리 주식회사는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 146억 원, 그 이후에는 6억 9,800만 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 현금 219억 원과 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 5억 4,870만 원이 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 72억 4천만 원 더 많습니다.

이러한 단기 유동성은 에이스토리의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. ASTORYLtd는 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보세요.

ASTORYLtd에 대한 최신 분석 보기

12개월 동안 ASTORYLtd는 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 수익은 74% 감소한 150억 원으로 떨어졌습니다. 이는 저희를 긴장하게 만듭니다.

그렇다면 아스토리는 얼마나 위험할까요?

지난 12개월 동안 이자 및 세금 차감 전 영업이익(EBIT) 손실이 발생했지만, 210억 원의 플러스 잉여현금흐름을 창출했습니다. 따라서 손실이 발생했지만 순현금을 고려할 때 단기적인 대차대조표 리스크는 크지 않은 것으로 보입니다. 작년 한 해 동안 매출 성장이 평범했기 때문에 투자 기회는 특별히 매력적이지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 ASTORYLtd에는 3가지 경고 신호 ( 잠재적으로 심각한 경고 신호는 1개 )가 있습니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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