덱스터 스튜디오 (코스닥 :206560) 부채 부담에 짓눌려 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 다른 많은 회사들과 마찬가지로 덱스터 스튜디오(Dexter Studios Co.,Ltd.(코스닥:206560)는 부채를 활용합니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

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부채는 언제 문제가 되나요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 시나리오에서는 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 주주를 싼 주가로 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

덱스터 스튜디오의 순부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2025년 3월 현재 덱스터스튜디오즈의 부채는 239억 원으로 1년 동안 148억 원이 증가했음을 알 수 있습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 287억 원의 현금을 보유하고 있어 482억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.

덱스터 스튜디오의 부채 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 덱스터 스튜디오는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 280억 원, 12개월 이후에 만기가 도래하는 부채가 189억 원에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 287억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 90억 7천만 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 채권을 합친 것보다 90억 6천만 원 더 많습니다.

물론 덱스터스튜디오의 시가총액은 1,760억 원이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 하지만 주주들이 앞으로 대차대조표를 지속적으로 모니터링할 것을 권장할 만큼 부채가 충분히 존재합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 덱스터 스튜디오는 순현금을 보유하고 있으므로 부채 부담이 크지 않다고 말할 수 있습니다! 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. Dexter StudiosLtd는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

덱스터 스튜디오에 대한 최신 분석을 확인하세요.

12개월 동안 덱스터 스튜디오는 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 8.6% 감소한 580억 원으로 떨어졌습니다. 이는 우리가 바라던 결과가 아닙니다.

그렇다면 덱스터 스튜디오는 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 기업이 수익을 내는 기업보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 덱스터 스튜디오는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했다는 점에 주목합니다. 실제로 그 기간 동안 160억 원의 현금을 소진하고 120억 원의 손실을 기록했습니다. 하지만 적어도 단기적으로 성장을 위해 사용할 수 있는 48억 2천만 원의 현금이 대차대조표에 남아 있습니다. 전반적으로 주식은 약간 위험하다고 할 수 있으며, 보통 긍정적인 잉여현금흐름을 볼 때까지는 매우 신중하게 접근해야 합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 궁극적으로 모든 회사에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 실례로 덱스터 스튜디오에서 주의해야 할 경고 신호를 1개 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록에 액세스할 수 있습니다(모두 수익 성장 실적이 있는 회사 ). 무료입니다.

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