BENO TNR (코스닥 :206400) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 베노티엔알(코스닥:206400)도 부채를 활용하고 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 왜 위험을 초래할까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 비즈니스가 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

BENO TNR에 대한 최신 분석 보기

BENO TNR의 순부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 3월 기준 BENO TNR의 부채는 1년 전 187억 원에서 283억 원으로 증가했습니다. 하지만 다른 한편으로는 410억 원의 현금을 보유하고 있어 136억 원의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

BENO TNR의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 BENO TNR의 12개월 이내 만기 부채가 377억 원, 그 이후 만기 부채가 209억 원임을 알 수 있습니다. 반면에 현금은 410억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 81억 1천만 원이었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 103억 원 더 많습니다.

이러한 단기 유동성은 베노티앤알의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, BENO TNR은 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. BENO TNR은 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보세요.

12개월 동안 BENO TNR은 EBIT 수준에서 손실을 기록했으며, 매출은 32% 감소한 120억 원으로 떨어졌습니다. 솔직히 말해서 좋은 징조는 아닙니다.

그렇다면 BENO TNR은 얼마나 위험할까요?

본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해온 기업보다 더 위험합니다. 그리고 작년에 BENO TNR은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 46억 원의 마이너스 잉여 현금 유출과 220억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 이는 다소 위험해 보이지만, 136억 원의 순현금을 보유하고 있다는 점을 기억하는 것이 중요합니다. 이는 2년 이상 현재 속도로 지출을 계속할 수 있다는 의미입니다. 대차 대조표가 충분히 유동적으로 보이지만, 기업이 정기적으로 잉여 현금 흐름을 창출하지 않는다면 부채는 항상 우리를 약간 긴장하게 만듭니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 저희는 BENO TNR에 대해 투자하기 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (1가지는 저희를 조금 불편하게 만듭니다!)를 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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