국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 11배 미만인 상황에서 16.3배의 P/E 비율을 가진 큐브엔터테인먼트 (코스닥:182360)를 잠재적으로 피해야 할 종목으로 고려할 수 있습니다. 하지만 높은 주가수익비율에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
큐브 엔터테인먼트에 대한 경고 신호를 1개 발견했습니다. 무료로 확인하세요.큐브 엔터테인먼트는 최근 매우 강력한 수익 성장세를 보이며 매우 좋은 성과를 거두고 있습니다. 투자자들은 이러한 강력한 수익 성장이 가까운 미래에 더 넓은 시장을 능가하기에 충분할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 셈이죠.
성장이 높은 P/E와 일치하나요?
큐브 엔터테인먼트만큼 높은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 능가하는 궤도에 올랐을 때뿐입니다.
작년 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 45%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 하지만 장기적인 실적은 그다지 강하지 않았으며, 3년 주당순이익 성장률은 전반적으로 상대적으로 높지 않았습니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.
이는 나머지 시장이 내년에 21% 성장할 것으로 예상되는 것과는 대조적이며, 이는 최근 회사의 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.
이러한 점을 고려할 때, 큐브 엔터테인먼트의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. 최근 실적 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
큐브 엔터테인먼트의 P/E에 대한 결론
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
큐브 엔터테인먼트에 대한 조사 결과, 3년간의 수익 추세가 현재 시장의 기대치보다 더 나빠 보이기 때문에 예상했던 것만큼 높은 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 부진으로 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 높은 P/E가 낮아질 수 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 계속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 됩니다.
다른 리스크는 어떻게 되나요? 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 큐브 엔터테인먼트에 대해 알아야 할 경고 신호가 한 가지 발견되었습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.