투자자들이 ㈜에프엔씨엔터테인먼트(코스닥:173940)의 낮은 주가순자산비율에 놀라지 말아야 하는 이유

주가매출액비율(이하 "P/S")이 0.5배인 FNC엔터테인먼트( 코스닥:173940) .(코스닥:173940)는 국내 엔터테인먼트 기업 중 거의 절반이 1.6배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 4배 이상의 P/S도 드물지 않다는 점을 감안할 때 현재 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/S 하락에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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FNC엔터테인먼트의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가?

FNC엔터테인먼트는 최근 정말 빠른 속도로 매출이 성장하고 있기 때문에 확실히 훌륭한 일을하고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 매출 성장이 실제로 가까운 장래에 더 넓은 산업에 비해 실적이 저조할 수 있다고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 수 있다는 것입니다. FNC엔터테인먼트에 대해 낙관적인 사람들은 이것이 사실이 아니기를 바라며 더 낮은 밸류에이션에서 주식을 매입할 수 있기를 바랄 것입니다.

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수익 예측이 낮은 주가순자산비율과 일치하나요?

주가순자산비율을 정당화하기 위해 FNC엔터테인먼트는 업계에 뒤처지는 부진한 성장을 보여야 합니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 40%라는 이례적인 증가율을 기록했습니다. 최근 3년 동안에도 단기적인 성과에 힘입어 전체 수익이 23% 증가했습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사의 입장에서 볼 때 상당한 성과라고 할 수 있습니다.

향후 12개월 동안 15%의 성장이 예상되는 업계와 비교하면, 최근 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 이 회사의 모멘텀은 약합니다.

이를 고려하면 FNC엔터테인먼트의 주가수익비율이 동종 업계 평균에 미치지 못하는 이유를 쉽게 이해할 수 있습니다. 분명히 많은 주주들이 더 넓은 산업을 계속 따라갈 것이라고 믿는 것을 보유하는 것이 편하지 않았던 것 같습니다.

FNC엔터테인먼트의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

최근 3년간의 성장률이 업계 전반의 전망치보다 낮다는 약점에도 불구하고 FNC엔터테인먼트는 낮은 P/S를 유지하고 있습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 기분 좋은 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 최근의 중기 수익 추세가 계속된다면 주가가 조만간 반전되기는 어려울 것으로 보입니다.

퍼레이드에 너무 많은 비를 내리고 싶지는 않지만, FNC엔터테인먼트에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 우려스러운 신호입니다!)도 발견했습니다.

이러한 위험으로 인해 FNC엔터테인먼트에 대한 의견을 재고하게 된다면, 대화형 우량주 목록을 살펴보고 다른 종목에 대한 아이디어를 얻으세요.

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