위메이드플레이(코스닥:123420)의 유망한 실적 외에 몇 가지 이슈가 있다고 생각한다.

위메이드플레이(코스닥:123420)의 양호한 실적은 투자자들에게 놀라움을 안겨주지 못했습니다. 우리는 주주들이 법정 이익 수치 외에 몇 가지 우려스러운 요소를 발견했다고 생각합니다.

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비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

위메이드플레이의 실적을 제대로 이해하기 위해서는 비정상적인 항목으로 인한 300억 원의 이익을 고려해야 합니다. 저희는 이익이 증가하는 것을 좋아하지만, 비정상적인 아이템이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중하게 판단하는 경향이 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 대상으로 조사한 결과, 비정상적인 항목은 일회성인 경우가 매우 흔했습니다. 그리고 이러한 부스트가 '이례적'이라고 설명되는 것을 감안하면 예상대로입니다. 위메이드플레이의 2024년 12월까지의 수익에서 특이 항목이 차지하는 비중이 상당히 높다는 것을 알 수 있습니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 이는 법정 이익이 기저 수익력에 대한 잘못된 가이드로 작용하는 효과가 있을 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 강점을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 위메이드플레이의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

위메이드플레이의 수익 성과에 대한 우리의 견해

앞서 언급했듯이 위메이드플레이는 비정상적인 아이템으로 인한 큰 폭의 상승이 무한정 지속되지는 않을 것이므로, 법정 이익은 기본 수익성을 제대로 반영하지 못할 가능성이 높습니다. 따라서 위메이드플레이의 기저 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 판단됩니다. 하지만 다행스러운 점은 법정 이익 이상의 수치를 봐야 한다는 점을 인정하면서도, 작년에 주당순이익이 매우 높은 속도로 성장하는 등 여전히 개선되고 있다는 점입니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 위메이드 플레이에 대한 3가지 경고 신호 (무시할 수 없는경고 신호는 1개)를 확인했습니다.

이 글에서는 위메이드 플레이의 수익 구조를 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본이익률을 좋은 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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