Stock Analysis
국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 15배를 넘는 상황에서 YG엔터테인먼트(코스닥:122870)는 11.4배의 P/E 비율로 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/E가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
대부분의 다른 기업들의 수익이 감소하는 것에 비해 YG 엔터테인먼트는 최근 플러스 영역에서 수익이 성장하고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익이 곧 다른 사람들처럼 떨어질 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮다는 것입니다. 이 회사가 마음에 든다면, 그렇지 않기를 바라면서 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
성장이 낮은 주가수익비율과 일치할까요?
YG 엔터테인먼트의 주가수익비율은 성장이 제한적이고, 중요한 것은 시장보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 기업에서 흔히 볼 수 있는 모습입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 266%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 최근 3년 동안의 주당순이익도 단기 실적에 힘입어 전체적으로 2,291%라는 놀라운 상승세를 보였습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
미래로 눈을 돌려보면, 이 회사를 담당하는 11명의 애널리스트의 추정치에 따르면 수익 성장률은 내년에 32% 감소하여 마이너스 영역으로 향하고 있습니다. 시장이 36% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 실망스러운 결과입니다.
이를 고려할 때 YG엔터테인먼트의 주가수익비율이 다른 기업들보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 그러나 수익 감소가 장기적으로 안정적인 주가수익비율로 이어질 가능성은 낮습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.
YG 엔터테인먼트의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 투자심리 지표가 될 수 있습니다.
예상대로 YG엔터테인먼트의 실적 하락 전망에 따라 낮은 P/E가 유지되고 있는 것으로 확인되었습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 실적 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승할 것으로 기대하기는 어렵습니다.
그 외에도 여러 가지 중요한 위험 요소가 회사의 대차대조표에서 발견될 수 있습니다. 이러한 주요 요인에 대한 6가지 간단한 점검을 통해 YG 엔터테인먼트에 대한무료 대차 대조표 분석을 살펴보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.