28% 주가 상승에도 불구하고 ㈜이앤엠(코스닥:089230)의 매출 감소는 피할 수 없다.

The E&M Co.(코스닥:089230) 주식을 보유한 사람들은 지난 30일 동안 주가가 28% 반등했다는 사실에 안도할 수 있지만 최근 투자자 포트폴리오에 발생한 피해를 복구하기 위해 계속 노력해야 합니다. 그러나 지난 한 달 동안의 주가 하락은 작년 한 해 동안의 53% 주가 하락을 개선하는 데 거의 도움이 되지 못했습니다.

국내 엔터테인먼트 업종 전체 기업의 절반 가까이가 1.5배 이상의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있고, 심지어 4배 이상의 P/S도 드문 일이 아니기 때문에 주가 반등에도 불구하고 현재 E&M은 0.9배의 주가매출비율로 여전히 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/S가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가적인 조사가 필요합니다.

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E&M의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?

예를 들어, 최근 E&M의 매출 감소는 생각해 볼 필요가 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 미래에 더 넓은 산업에서 실적 부진을 피하기에 충분하지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/S가 낮을 수 있다는 것입니다. E&M을 낙관적으로 보는 사람들은 이것이 사실이 아니기를 바라며 더 낮은 밸류에이션에서 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.

E&M에 대한 애널리스트 추정치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 비주얼라이제이션을 통해 회사의 수익, 매출 및 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.

E&M에 대해 예상되는 수익 성장이 있나요?

E&M과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계 평균보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 29%까지 하락한 것을 보고 실망했습니다. 그 결과 3년 전의 매출도 전체적으로 56% 감소했습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.

이러한 중기 매출 추이를 업계 전반의 1년 성장률 전망치인 15%와 비교해보면 그다지 만족스럽지 않은 모습이라는 것을 알 수 있습니다.

이를 염두에 두면 E&M의 P/S가 대부분의 동종 업계보다 낮은 이유를 이해할 수 있습니다. 하지만 수익이 역성장하는 상황에서 아직 P/S가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 회사가 탑라인 성장을 개선하지 않는다면 P/S는 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성이 있습니다.

E&M의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

최근 주가 급등은 E&M의 주가수익비율을 업계 중앙값에 가깝게 끌어올리기에는 충분하지 않았습니다. 매출 대비 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

저희가 예상했던 대로, E&M에 대한 조사 결과 중기적인 매출 감소가 업계가 성장할 것이라는 점을 감안할 때 낮은 P/S에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 수익 개선의 잠재력이 높은 P/S 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 최근의 중기 수익 추세가 지속된다면 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 어느 한 방향으로 강하게 움직이기는 어려울 것으로 보입니다.

다른 리스크가 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, E&M에 대해 알아두어야 할 4가지 경고 신호 ( 2개는 다소 우려스러운 신호 )를 확인했습니다.

이러한 위험으로 인해 E&M에 대한 의견을 재고하게 된다면 대화형 우량주 목록을 살펴보고 다른 종목에 대한 아이디어를 얻으세요.

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