견조한 실적은 대원미디어(코스닥:048910)의 기업으로서의 강점을 반영한다.

대원미디어(코스닥:048910)가 양호한 실적을 발표했지만 주가는 별다른 움직임을 보이지 않았다.(코스닥:048910)가 양호한 실적을 발표했지만 주가는 크게 움직이지 않았습니다. 우리의 분석에 따르면 투자자들이 유망한 세부 사항을 놓치고 있을 수 있습니다.

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대원미디어의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

높은 재무에서 회사가보고 된 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 현금 흐름에서 발생하는 비율은 '비FCF 이익 비율'이라고 생각할 수 있습니다.

따라서 기업의 발생주의 비율이 마이너스이면 좋은 것이고, 발생주의 비율이 플러스이면 나쁜 것으로 간주합니다. 발생률이 0보다 높다고 해서 크게 걱정할 필요는 없지만, 발생률이 상대적으로 높은 기업은 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 2014년 레웰렌과 레수텍의 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

대원미디어의 올해부터 2023년 12월까지의 발생주의 비율은 -0.11입니다. 이는 잉여현금흐름이 법정 이익보다 상당히 많다는 것을 의미합니다. 실제로 지난 12개월 동안 대원미디어의 잉여현금흐름은 190억 원으로, 당기순이익 62억 1천만 원을 훨씬 상회했습니다. 특히 대원미디어는 작년에 마이너스 잉여현금흐름을 기록했기 때문에 올해 190억 원의 잉여현금흐름은 반가운 개선입니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 대원미디어의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

대원미디어의 수익 성과에 대한 우리의 견해

위에서 살펴본 바와 같이 대원미디어는 이익 대비 잉여현금흐름이 매우 만족스러운 수준입니다. 이 때문에 대원미디어의 수익 잠재력은 최소한 이 정도는 될 것이며, 어쩌면 더 좋을 수도 있다고 생각합니다! 그리고 지난 3년 동안 주당순이익은 매년 52%씩 증가했습니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 드러냈을 뿐이며, 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 대원미디어에 대해 더 자세히 알고 싶다면 대원미디어가 직면하고 있는 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 대원미디어를 더 잘 파악하기 위해 주의 깊게 살펴봐야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

이 노트에서는 대원미디어의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 사소한 부분에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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