지난주 삼화네트웍스(코스닥:046390)의 주주들은 부진한 실적을 걱정하지 않은 것으로 보입니다. 우리는 약간의 조사를했고 수익이보기보다 강하다고 믿습니다.
비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향
중요한 것은 삼화네트웍스의 지난해 수익이 비정상적인 항목으로 인해 6억 1,600만 원 감소했다는 점입니다. 비정상적인 항목으로 인한 공제는 일견 실망스러운 결과이지만, 한 가지 희망이 있습니다. 수천 개의 상장기업을 조사한 결과, 비정상적인 항목은 일회성인 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 결국, 회계 용어가 의미하는 바가 바로 이것입니다. 따라서 이러한 비정상적인 비용이 다시 발생하지 않는다고 가정하면 삼화네트웍스는 다른 모든 것이 동일하다면 내년에는 더 높은 수익을 낼 것으로 예상할 수 있습니다.
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삼화네트웍스의 수익 성과에 대한 우리의 견해
지난해 삼화네트웍스의 실적을 저해하는 비정상적인 항목이 있었기 때문에 이번 분기에는 개선된 실적을 기대할 수 있다고 주장할 수 있습니다. 이를 근거로 삼화네트웍스의 법정 이익이 실제로는 실적 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 높다고 판단합니다! 반면에 지난 12개월 동안 주당순이익은 실제로 감소했습니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상을 고려해야 합니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현 시점에서 삼화네트웍스가 직면한 리스크를 고려하는 것도 그에 못지않게 중요합니다. 분석을 진행하면서 삼화네트웍스에 두 가지 경고 신호가 있으며 이를 무시하는 것은 현명하지 않다는 것을 발견했습니다.
이 글에서는 삼화네트웍스의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴보았습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 우량 기업의 좋은 신호로 간주하기도 합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음 또는 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.