Stock Analysis
15.5배의 주가수익비율(이하 P/E)을 기록하고 있는 디지털조선(코스닥:033130)은 국내 전체 기업의 거의 절반이 P/E가 10배 미만이고 심지어 6배 미만도 드물지 않다는 점에서 현재 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/E가 이 정도로 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
디지털조선은 최근 매우 높은 실적 성장세를 보이고 있습니다. 투자자들은 이러한 강력한 이익 성장이 가까운 미래에 더 넓은 시장을 능가하기에 충분하다고 생각하기 때문에 P/E가 높을 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
성장이 높은 P/E와 일치할까요?
디지털조선처럼 높은 P/E를 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 능가하는 궤도에 올랐을 때뿐입니다.
먼저 과거를 돌아보면, 디지털조선은 작년에 주당 순이익이 38%라는 놀라운 성장률을 기록했습니다. 최근 3년 동안에도 단기적인 성과에 힘입어 주당순이익이 전체적으로 135% 상승했습니다. 따라서 최근의 수익 증가는 이 회사의 놀라운 성과라고 할 수 있습니다.
흥미로운 점은 나머지 시장도 내년에 31% 성장할 것으로 예상되며, 이는 최근 회사의 중기 연간 성장률과 상당히 비슷하다는 점입니다.
이런 점을 고려할 때 디지털조선의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들보다 높다는 점이 궁금합니다. 디지털조선에 투자한 많은 투자자가 최근보다 더 강세를 보이고 있고, 지금 당장 주식을 처분하지 않으려는 것으로 보입니다. 하지만 최근 실적 추세가 지속되면 결국 주가에 부담을 줄 수 있기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.
최종 결론
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 투자 심리 지표가 될 수 있습니다.
디지털조선의 최근 3년간 성장은 시장 전망치에 부합하는 수준이기 때문에 현재 예상보다 높은 P/E에서 거래되고 있다는 것을 확인했습니다. 평균적인 실적이 시장과 유사한 성장세를 보인다면 주가는 하락할 위험이 있으며, 높은 P/E는 낮아질 것으로 판단됩니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.
다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 기업에는 위험요소가 존재하는데, 디지털조선의 경우 3가지 경고 신호 (이 중 하나는 우려스러운 신호입니다!)를 발견했습니다.
이러한 위험으로 인해 디지털조선에 대한 의견을 재고하게 된다면, 대화형 우량주 목록을 살펴보고 다른 종목에 대한 아이디어를 얻으세요.
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