진양 홀딩스 (KRX :100250) 수익은 의심스러운 품질입니다.

진양홀딩스(KRX:100250)는 호실적을 발표했지만 주가는 정체되어 있습니다. 저희가 좀 더 자세히 살펴본 결과 몇 가지 우려스러운 요소를 발견했습니다.

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비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

진양홀딩스의 수익 결과를 제대로 이해하기 위해서는 비정상적인 항목으로 인한 81억 원의 이익을 고려해야 합니다. 일반적으로 이익이 높을수록 낙관적이라는 점을 부인할 수는 없지만, 이익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 상승이 '이례적'이라고 설명되는 것을 감안하면 예상대로입니다. 진양홀딩스의 경우 2024년 9월까지의 수익에 비해 긍정적인 특이 항목이 상당히 많다는 것을 알 수 있습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 훨씬 더 강해졌다고 추측할 수 있습니다.

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진양홀딩스의 수익 성과에 대한 우리의 견해

앞서 언급했듯이 진양홀딩스는 비정상적인 항목으로 인한 큰 폭의 상승이 무한정 지속되지는 않을 것이므로 법정 이익은 기본 수익성에 대한 가이드가 될 수 없습니다. 이러한 이유로 우리는 진양홀딩스의 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있으며 투자자들에게 회사에 대해 지나치게 긍정적인 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 좋은 소식은 이전 손실에도 불구하고 지난 12개월 동안 수익을 올렸다는 것입니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현 시점에서 진양홀딩스가 직면하고 있는 리스크를 고려하는 것도 그에 못지않게 중요합니다. 예를 들어, 진양홀딩스에는 분석을 더 진행하기 전에 주의해야 할 4가지 경고 신호 (2가지는 우리를 불편하게 합니다!)가 있습니다.

오늘은 진양홀딩스의 수익의 성격을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음 또는 내부자 소유가 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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