넥스틸(KRX:092790)의 주주들은 법정 이익보다 더 많은 수익을 원할 수 있다.

넥스틸(KRX:092790)의 최근 실적 호조는 주가를 움직이는 데 큰 역할을 하지 못했습니다. 그러나 법정 이익 수치가 모든 것을 말해주지는 않으며, 주주들이 우려할 만한 몇 가지 요인을 발견했습니다.

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넥스틸의 수익 자세히 살펴보기

금융 전문가라면 이미 알고 있듯이 현금 흐름에서 발생하는 비율은 회사의 잉여 현금 흐름 (FCF)이 수익과 얼마나 잘 일치하는지 평가하는 핵심 척도입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 빼고 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 운영 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

따라서 실제로 회사의 발생 비율이 음수이면 좋은 것으로 간주되지만, 발생 비율이 양수이면 나쁜 것으로 간주됩니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. Lewellen과 Resutek의 2014년 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

2023년 12월까지 12개월 동안 넥스틸은 0.85의 발생률을 기록했습니다. 통계적으로 볼 때 이는 향후 수익에 실질적으로 마이너스입니다. 실제로 이 기간 동안 넥스틸은 잉여현금흐름을 전혀 창출하지 못했습니다. 지난해에는 앞서 언급한 1,296억 원의 이익과 달리 실제로 540억 원의 마이너스 잉여현금흐름을 기록했습니다. 안타깝게도 넥스틸이 전년도 잉여현금흐름을 통해 무엇을 생산했는지에 대한 데이터는 없습니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성에 대해 어떻게 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

넥스틸의 수익성에 대한 우리의 견해

위에서 살펴본 바와 같이 넥스틸의 수익이 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않아 일부 투자자들이 우려할 수 있다고 생각합니다. 결과적으로 넥스틸의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 결국 넥스틸을 제대로 이해하려면 위의 요소 외에도 여러 가지를 고려해야 합니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 위험에 대한 정보를 파악하는 것이 중요합니다. 저희가 조사한 결과, 넥스틸에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 우리를 약간 불편하게 만듭니다!)를 발견했으며, 이 경고 신호에 주의를 기울일 필요가 있다고 생각합니다.

오늘은 넥스틸의 수익의 본질을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하고 있는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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