KPX홀딩스(KRX:092230)의 호실적은 투자자들에게 놀라움을 안겨주지는 못했습니다. 우리는 주주들이 법정 이익 수치 외에 몇 가지 우려스러운 요소를 발견했다고 생각합니다.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미칠까요?
중요한 것은 데이터에 따르면 작년 한 해 동안 비정상적인 항목에서 460억 원의 이익이 증가한 것으로 나타났습니다. 저희는 수익이 증가하는 것을 좋아하지만, 비정상적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중을 기하는 경향이 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 대상으로 조사한 결과, 비정상적인 항목은 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 그리고 이러한 상승이 '이례적'이라고 설명되는 것을 감안하면 예상대로입니다. 2024년 9월까지 한 해 동안의 수익에 비해 KPX홀딩스의 긍정적인 특이 항목이 상당히 크다는 것을 알 수 있습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 훨씬 더 강해졌다고 추측할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 KPX홀딩스의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.
KPX홀딩스의 수익 성과에 대한 우리의 견해
앞서 언급했듯이 비정상적인 항목으로 인한 KPX홀딩스의 큰 폭의 실적 증가는 무기한 지속되지 않을 것이므로 법정 이익은 기본 수익성을 제대로 반영하지 못할 수 있습니다. 따라서 KPX홀딩스의 기저 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 하지만 좋은 소식은 지난 3년간 주당순이익 성장률이 매우 인상적이었다는 점입니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려할 것이 아니라 그 이상을 고려해야 합니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. KPX 홀딩스에 대한 두 가지 경고 신호를 발견했으며 이에 대해 알고 싶을 것입니다.
이 노트에서는 KPX홀딩스 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 우량 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음 또는 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.