개발선진솔루션(KRX:058730) 의 주가는 최근 부진한 실적을 발표한 후 크게 움직이지 않았습니다. 부진한 헤드라인 수치는 몇 가지 긍정적 인 기본 요인으로 인해 상쇄 될 수 있다고 생각합니다.
Development Advance SolutionLtd의 수익 확대
회사가 수익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.
결과적으로 발생 비율이 음수이면 회사에 양수이고, 양수이면 음수입니다. 발생률이 양수이면 일정 수준의 비현금 이익이 있다는 의미이므로 문제가 되지 않지만, 발생률이 높으면 현금 흐름과 일치하지 않는 서류상의 이익이 있다는 의미이므로 나쁜 의미로 볼 수 있습니다. Lewellen과 Resutek의 2014년 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.
2024년 6월까지 1년간 Development Advance SolutionLtd의 발생주의 비율은 -0.12였습니다. 이는 잉여 현금 흐름이 법정 이익보다 상당히 많다는 것을 의미합니다. 실제로 지난 12개월 동안 잉여현금흐름은 250억 원으로, 이익으로 보고한 19억 8천만 원을 훨씬 상회했습니다. 개발 어드밴스 솔루션의 잉여현금흐름은 전년 대비 감소했는데, 이는 마치 심슨 가족에 그라운드키퍼 윌리가 없는 에피소드처럼 이상적이지 않은 상황입니다.
참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 Development Advance SolutionLtd의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.
개발 어드밴스드 솔루션의 수익 성과에 대한 우리의 견해
위에서 논의했듯이 Development Advance SolutionLtd는 이익 대비 잉여 현금 흐름이 완벽하게 만족 스럽습니다. 이 때문에 우리는 Development Advance SolutionLtd의 수익 잠재력이 적어도 보이는 것만큼 좋으며 어쩌면 더 좋을 수도 있다고 생각합니다! 하지만 안타깝게도 주당 순이익은 작년에 실제로 하락했습니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 긁었을 뿐이며, 다른 요인 중에서도 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수 있습니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 투자 위험과 관련해서는 개발 어드밴스드 솔루션과 함께4가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가 되어야 합니다.
오늘은 개발 어드밴스드 솔루션의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자 지분이 많은 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Development Advance SolutionLtd 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.