Stock Analysis
포스코강판(주)(KRX:058430)이 양호한 실적을 발표했다.(KRX:058430)가 양호한 실적을 발표했지만 주가는 크게 움직이지 않았습니다. 투자자들은 아마도 회사의 미래에 대해 고무적인 몇 가지 근본적인 요인을 놓치고 있는 것 같습니다.
포스코강판의 수익 자세히 살펴보기
기업이 이익을 잉여현금흐름(FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무비율 중 하나는 발생비율입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.
결과적으로 발생 비율이 음수이면 회사에 양수이고, 양수이면 음수입니다. 발생주의 비율이 양수이면 일정 수준의 비현금성 이익이 있다는 것을 의미하므로 문제가 되지 않지만, 발생주의 비율이 높으면 현금 흐름과 일치하지 않는 서류상 이익을 의미하므로 나쁜 것으로 볼 수 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생 비율이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.
2024년 3월까지 12개월 동안 포스코강판은 -0.13의 발생비율을 기록했습니다. 따라서 법정 이익이 잉여현금흐름보다 훨씬 적었습니다. 실제로 지난 12개월 동안 포스코강판의 잉여현금흐름은 710억 원으로, 이익으로 보고한 294억 원을 훨씬 상회했습니다. 포스코강판의 직전 12개월 잉여현금흐름이 마이너스였다는 점을 감안하면, 710억 원의 직전 12개월 실적이 올바른 방향으로 나아가고 있는 것으로 보입니다.
참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 포스코강판에 대한 대차대조표 분석으로 이동합니다.
포스코강판의 수익 성과에 대한 우리의 견해
포스코강판의 잉여현금흐름은 위에서 설명한 바와 같이 견조하며, 잉여현금흐름이 양호하다는 것을 나타냅니다. 따라서 포스코강판의 이익 잠재력은 적어도 현재와 비슷하거나 그 이상일 수도 있다고 생각합니다. 더 좋은 점은 주당순이익이 견조하게 성장하고 있다는 점입니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 기업으로서 포스코강판에 대해 더 자세히 알고 싶다면 포스코강판이 직면하고 있는 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 분석을 수행하는 동안 포스코강판에 경고 신호가 하나 있으며 이를 무시하는 것은 현명하지 않다는 것을 발견했습니다.
이 노트에서는 포스코강판의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 좋은 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음 또는 내부자 소유가 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.