KG동부제철(KRX:016380)의 문제는 이익 약화 그 이상이다.

지난주 KG동부제철의 부진한 실적 발표가 주가를 끌어내리지는 못했다.(KRX:016380)의 지난주 실적 발표가 주가를 끌어내리지는 못했습니다. 하지만 투자자들이 우려할 수 있는 몇 가지 근본적인 요인을 알고 있어야 한다고 생각합니다.

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비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

중요한 것은 우리의 데이터에 따르면 작년에 KG동부제철의 이익이 비정상적인 항목으로 인해 750억 원이 증가했다는 것입니다. 저희는 이익이 증가하는 것을 좋아하지만, 비정상적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중하게 접근하는 경향이 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 대상으로 조사한 결과, 비정상적인 항목은 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 그리고 이러한 상승이 '이례적'이라고 설명되는 것을 감안하면 예상대로입니다. 만약 KG동부제철이 이러한 기여가 반복되지 않는다면, 다른 모든 상황이 동일하다면 올해 수익은 감소할 것으로 예상할 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 강도를 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 KG동부제철에 대한 대차 대조표 분석으로 이동합니다.

KG동부제철의 수익 성과에 대한 우리의 견해

KG동부제철의 법정 이익은 비정상적인 항목의 이익 증가로 인해 왜곡된 측면이 있습니다. 따라서 KG동부제철의 실제 기초 수익력은 실제로 법정 이익보다 낮을 가능성이 있습니다. 하지만 좋은 소식은 지난 3년간 주당순이익 성장률이 매우 인상적이었다는 점입니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현 시점에서 KG동부제철이 직면한 리스크를 고려하는 것도 마찬가지로 중요합니다. 분석을 수행하는 동안 KG동부제철에 세 가지 경고 신호가 있으며 이러한 악재를 무시하는 것은 현명하지 않다는 것을 발견했습니다.

오늘은 KG동부제철의 수익의 본질을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가는 것'을 좋아하고 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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