SKC주식회사(KRX:011790)의 33% 주가 급락에 대해 아직 우려하지 않는 이유

SKC Co.(KRX:011790) 주주들은 주가가 33% 하락하고 이전 기간의 긍정적 성과를 되돌리며 매우 힘든 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐하지 않을 것입니다. 실제로 최근 하락으로 인해 지난 12개월 동안의 연간 수익률은 8.1%로 비교적 안정적으로 감소했습니다.

큰 폭의 주가 하락에도 불구하고 국내 화학업종 기업의 절반 가까이가 주가매출비율(이하 "P/S")이 0.6배 미만인 점을 고려하면 SKC는 2.2배의 P/S로 여전히 피해야 할 종목으로 볼 수 있습니다. 하지만 P/S가 높은 데는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

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SKC의 최근 실적은 어떤 모습일까?

최근 SKC는 업계 평균 수익이 역성장하고 있음에도 불구하고 수익이 증가하여 만족스러운 시간을 보냈습니다. 투자자들이 이 회사가 업계 전반의 역풍을 잘 헤쳐나갈 것이라고 생각하기 때문에 주가순자산비율이 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.

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매출 성장 지표는 높은 P/S에 대해 무엇을 말하나요?

SKC와 같은 주가순자산비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업이 업계보다 높은 실적을 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, SKC는 작년에 18%라는 놀라운 매출 성장률을 기록했습니다. 하지만 3년 전과 비교하면 매출은 총 29% 감소해 상당히 실망스러운 수치입니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.

전망을 살펴보면, 내년에는 분석가들이 예상한 대로 49%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 업계 전반의 성장률 전망치인 26%보다 훨씬 높은 수치입니다.

이런 점을 고려하면 SKC의 주가수익비율이 다른 기업들보다 높은 것은 당연한 결과입니다. 주주들은 더 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 기업을 포기하고 싶지 않은 모양입니다.

최종 결론

최근 주가도 마찬가지지만 SKC의 주가순자산비율(P/S)은 여전히 높은 수준입니다. 일반적으로 우리는 주가매출비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

우리가 예상했던 대로 SKC의 애널리스트 전망치를 검토한 결과, 우수한 매출 전망이 높은 P/S에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 주주들이 회사의 미래 수익에 대한 확신을 갖고 있어 P/S를 지지하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가를 계속 강력하게 지지할 것입니다.

퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, SKC에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 잠재적으로 심각할 수 있습니다!)도 발견했기 때문에 주의해야 합니다.

첫눈에 반하는 아이디어가 아니라 좋은 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 성장이 좋은 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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