부산산업(KRX:011390)의 주가는 40% 상승했지만 사업은 아직 따라잡지 못하고 있다.

부산산업주식회사(KRX:011390) 주주들은 지난 한 달 동안 40%의 주가 상승으로 인내심을 보상받았습니다. 더 넓은 관점에서 보면 지난 달만큼 강하지는 않지만 연간 15%의 상승률도 상당히 합리적입니다.

주가의 확고한 반등에도 불구하고, 국내 기초소재 업종의 주가수익비율(P/S) 중앙값이 0.4배 정도로 비슷한 상황에서 부산산업의 0.6배 주가수익비율(이하 'P/S')이 높다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 큰 비용을 치르는 실수를 범할 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/S를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.

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부산공업의 최근 실적은 어떤 모습일까요?

최근 부산산업의 매출 감소는 몇 가지 생각해 볼 필요가 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 장래에 더 넓은 산업에 부합할 수 있을 것으로 생각하기 때문에 P/S가 적당할 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.

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부산산업에 대한 매출 성장이 예상되나요?

부산산업과 같은 P/S를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 면밀히 추적하고 있을 때입니다.

지난 해 재무를 검토하면서 회사의 매출이 16%까지 하락한 것을 보고 실망했습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 전반적으로 매출 성장이 거의 없었던 3년 전으로 돌아간 셈입니다. 따라서 최근 회사의 매출 성장이 일관되지 않았다고 해도 과언이 아닙니다.

최근의 중기 매출 추세를 업계의 1년 성장률 전망치인 3.3%와 비교하면 눈에 띄게 덜 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.

이 정보를 통해 부산산업이 업종과 상당히 유사한 주가순자산비율(P/S)에서 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 최근 성장률이 상당히 제한적이라는 점을 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 만약 P/S가 최근 성장률에 더 부합하는 수준까지 하락한다면 투자자들은 향후 실망할 수 있습니다.

부산산업의 P/S는 투자자에게 무엇을 의미할까요?

주가가 크게 상승하여 현재 부산산업의 P/S는 업종 중앙값 범위 내로 돌아왔습니다. 주가매출비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 기업 심리 지표가 될 수 있습니다.

부산산업을 조사한 결과, 최근 3년간의 매출 추세가 현재 업계 전망보다 더 나빠 보이기 때문에 예상대로 P/S가 낮아지지는 않을 것으로 보입니다. 업계 성장률보다 더딘 매출 부진으로 주가가 하락할 위험에 처해 있는 것으로 판단되며, 예상에 부합하는 주가수익비율(P/S)을 회복할 수 있을 것으로 예상합니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한 현재 주가를 적정 가치로 받아들이기 어렵습니다.

항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 부산산업에 대해 4가지 경고 신호 (최소 3가지 이상 우려되는 신호 )를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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