진양폴리우레탄(KRX:010640)의 주가수익비율은 16배로 국내 전체 기업의 절반 가까이가 11배 미만이고 6배 미만도 흔치 않다는 점에서 현재 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/E에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
작년 한 해 동안 진양폴리우레탄이 달성한 수익 성장률은 대부분의 기업에서 충분히 납득할 수 있는 수준입니다. 많은 사람들이 앞으로 대부분의 다른 기업을 능가하는 실적을 기대하기 때문에 투자자들의 주식 매수 의향이 높아진 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
진양 폴리 우레탄에 충분한 성장이 있습니까?
진양 폴리 우레탄 주식회사와 같이 높은 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
먼저 과거를 돌아보면, 진양폴리우레탄은 작년에 주당 순이익이 무려 16%나 증가했습니다. 최근 3년 동안의 주당순이익도 단기 실적에 힘입어 전체적으로 183%의 높은 상승률을 보였습니다. 따라서 우리는 이 회사가 그 기간 동안 수익 성장에 큰 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
최근의 중기 수익 궤적을 광범위한 시장의 1년 성장률 전망치인 31%와 비교해보면 연간 기준으로 훨씬 더 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.
이 정보를 통해 진양 폴리 우레탄 주식회사가 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 아마도 주주들은 계속해서 주가를 능가할 것이라고 믿는 종목을 처분하고 싶지 않을 것입니다.
진양폴리우레탄의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
저희가 예상했던 대로 진양폴리우레탄의 3년 수익 추세가 현재 시장 기대치보다 양호한 것으로 나타나 높은 주가수익비율에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 크게 하락하기는 어려울 것으로 보입니다.
예를 들어, 진양폴리우레탄주식회사에는 3가지 경고 신호 (약간 우려스러운 신호는 1개) 가 있으므로 주의해야 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.