코스모 케미칼 (KRX : 005420)은 건강한 대차 대조표를 가지고 있습니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은, 코스모화학(Cosmo Chemical Co., Ltd.(KRX:005420)는 부채를 안고 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

인공지능이 의료를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 있다는 것입니다.

부채는 언제 위험할까요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험해집니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격에 새로운 자기자본을 조달하여 주주를 영구적으로 희석시키는 것입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

코스모 케미칼의 순부채는 얼마인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2025년 3월 기준 코스모화학의 부채는 1년 전 2,423억 원에서 4,048억 원으로 증가한 것을 확인할 수 있습니다. 하지만 475억 원의 현금을 보유하고 있기 때문에 순부채는 약 3573억 원으로 더 적습니다.

코스모화학의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 코스모화학은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 4,798억 원, 그 이후에는 1,115억 원의 부채가 만기 도래합니다. 이를 상쇄하는 현금 475억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 978억 원이 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 4,459억 원 더 많았습니다.

이는 시가총액 6,019억 원에 비해 엄청난 차입금입니다. 이는 회사가 급하게 재무상태를 개선해야 할 경우 주주들의 가치가 크게 희석될 수 있음을 시사합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 코스모화학의 수익입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

코스모 케미칼에 대한 최신 분석을 확인하세요.

12개월 동안 코스모화학은 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 3.7%의 수익률인 751억 원의 매출을 기록했습니다. 일반적으로 수익성이 낮은 회사에서 빠른 성장을 보이는 것을 좋아하지만, 각자의 사정이 있습니다.

주의 사항

중요한 것은 코스모 케미칼이 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었다는 점입니다. 구체적으로 EBIT 손실은 6억 1,800만 원이었습니다. 이를 살펴보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교했을 때, 이 회사가 부채가 있다는 것은 현명하지 않은 것으로 보입니다. 따라서 재무상태표는 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 주의해야 할 또 다른 이유는 지난 12개월 동안 마이너스 잉여현금흐름이 1,150억 원에 달한다는 점입니다. 따라서 저희는 이 주식을 매우 위험하다고 판단합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어 코스모 케미칼에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 확인했습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 목록을 확인해보세요.

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