한국석유공업(KRX:004090)의 견조한 실적은 취약한 기초 위에 놓일 수 있다.

한국석유공사(KRX:004090)의 최근 실적 호조는 주가를 움직이는 데 큰 도움이 되지 못했습니다. 이는 투자자들이 법정 이익 이상의 것을 바라보며 눈앞에 보이는 것에만 신경을 썼기 때문이라고 생각합니다.

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비정상적인 세금 상황

한국석유공업은 12억 원의 세금 혜택을 보고했는데, 이는 주목할 만한 가치가 있습니다. 기업이 세무사에게 세금을 내는 것이 아니라 세무사로부터 세금을 받는다는 것은 항상 주목할 만한 일입니다. 세금 혜택을 받는다는 것은 그 자체로 분명 좋은 일입니다. 그러나 데이터에 따르면 세금 혜택은 해당 연도의 법정 이익을 일시적으로 증가시킬 수 있지만 이후에는 이익이 다시 감소할 수 있는 것으로 나타났습니다. 세제 혜택이 반복되지 않을 경우, 적어도 강력한 성장이 없을 경우 법정 이익 수준이 하락할 것으로 예상됩니다. 따라서 세금 혜택을 받는 것은 좋다고 생각하지만, 법정 이익이 기업의 지속 가능한 수익력을 과장할 위험이 높아지는 경향이 있습니다.

따라서 애널리스트들이 미래 수익성에 대해 어떻게 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

한국석유공사의 수익성에 대한 우리의 견해

한국석유공사는 지난 보고서에서 세금을 납부한 것이 아니라 세제 혜택을 받았다고 보고했습니다. 따라서 해당 세금 혜택이 포함된 이익 실적은 지속 가능한 이익 수준에 대한 좋은 가이드가 될 수 없다고 생각합니다. 이 때문에 한국석유공사의 법정 이익이 본원적 이익 창출력보다 더 나은 것으로 판단됩니다. 하지만 좋은 소식은 지난 3년간 주당순이익 성장률이 매우 인상적이었다는 점입니다. 물론 수익 분석에 있어서는 표면적인 부분만 살펴본 것이므로 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 한국석유공사를 더 자세히 분석하려면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴봐야 합니다. 이를 돕기 위해 한국 석유 산업의 주식을 매수하기 전에 알아야 할 2 가지 경고 신호 (무시할 수없는 1 가지!)를 발견했습니다.

이 글에서는 한국석유공사의 이익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본이익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 종목을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.

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