롯데정밀화학(KRX:004000)의 P/S에 대한 신뢰가 부족합니다.

국내 화학업종의 주가매출비율(이하 "P/S") 중앙값이 0.6배에 가까운 상황에서 롯데정밀화학 (KRX:004000)의 P/S 비율은 거의 비슷한 수준이기 때문에 무관심해도 용서받을 수 있습니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회 또는 비용이 많이 드는 실수를 무시할 수 있으므로 설명없이 단순히 P/S를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.

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롯데정밀화학의 최근 실적은 어떤 모습일까요?

최근 업계가 매출 성장을 경험하는 동안 롯데정밀화학의 매출은 역성장하여 좋지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 부진한 실적이 턴어라운드할 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 적정 수준일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들이 주가의 생존 가능성에 대해 다소 불안해할 수 있습니다.

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수익 전망치가 주가순자산비율과 일치할까?

롯데정밀화학과 같은 주가순자산비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업이 업종과 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

지난 해 재무를 검토하면서 롯데정밀화학의 매출이 5.5%까지 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 지난 3년 동안 총 6.2%의 매출 감소를 기록하는 등 지난 3년간의 실적도 좋지 않습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 8명의 애널리스트는 향후 3년간 매출이 매년 5.5%씩 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 한편, 나머지 업계는 매년 12%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이런 점을 감안하면 롯데정밀화학의 주가수익비율(P/S)이 다른 기업들과 비슷한 수준이라는 점이 궁금하다. 대부분의 투자자들은 상당히 제한적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 향후 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 하락할 경우 실망할 수 있습니다.

롯데정밀화학의 P/S에 대한 결론

주가매출비율만으로 주식 매도 여부를 판단하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

롯데정밀화학의 매출 성장률 추정치가 업종 전체에 비해 상당히 낮다는 점을 고려하면, 현재 P/S 비율에서 거래되는 것이 예상외라고 판단하는 이유를 쉽게 알 수 있습니다. 현재로서는 예상되는 미래 수익이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침할 가능성이 높지 않기 때문에 P/S에 대한 확신이 없습니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 롯데정밀화학에 대해 우리가 알아야 할 3가지 경고 신호를 발견했는데, 그 중 하나는 우리를 조금 불편하게 만듭니다.

좋은 기업을 고를 때는 첫인상만 보고 판단하는 것이 아니라 제대로 된 기업을 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 성장이 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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