TCC스틸(KRX:002710) 주가가 28% 급락함에 따라 이 가격에서 여전히 위험이 높아졌습니다.

TCC스틸(KRX:002710) 주주들은 주가가 28% 하락하고 전 기간의 긍정적인 실적을 되돌리며 매우 힘든 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 수 없을 것입니다. 장기 주주들에게 지난 한 달은 61%의 주가 하락을 기록하며 잊을 수 없는 한 해를 마감했습니다.

이렇게 큰 폭의 주가 하락에도 불구하고 국내 금속 및 광업종 기업의 거의 절반이 0.3배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 고려하면 TCC스틸이 1배의 주가순자산비율(P/S)로 리서치 가치가 없는 종목이라고 생각해도 용서받을 수 있습니다. 하지만 P/S가 이 정도로 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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TCC스틸의 실적 현황

TCC스틸은 최근 대부분의 다른 기업보다 매출이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 완전히 턴어라운드하고 업계 대부분의 다른 회사보다 더 빠르게 성장할 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.

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수익 예측이 높은 주가수익비율과 일치합니까?

TCC스틸과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 높은 실적을 보여야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 6.8%로 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 이는 최근 3년 동안의 수익이 감소한 것이지만, 그럼에도 불구하고 전체 수익은 8.5% 증가했습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 회사가 일반적으로 그 기간 동안 수익을 늘리는 데 좋은 일을 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 유일한 애널리스트의 추정에 따르면 내년에는 매출이 16% 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 15% 성장률 전망과 비슷한 수준입니다.

이를 고려할 때, TCC스틸의 주가수익비율(P/S)이 동종 업계보다 높다는 점이 흥미롭습니다. 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트가 제시하는 것보다 더 낙관적이며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 하지만 이 수준의 매출 성장은 결국 주가를 압박할 가능성이 높기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.

주요 시사점

최근 주가 약세에도 불구하고 TCC스틸의 주가순자산비율(P/S)은 업종 내 다른 기업들보다 여전히 높은 수준입니다. 일반적으로 주가매출비율은 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

애널리스트들은 TCC스틸의 매출이 다른 업계와 비슷한 수준으로만 성장할 것으로 예측하고 있으며, 이로 인해 높은 P/S 비율은 예상치 못한 결과로 이어졌습니다. 매출 수치가 세상을 놀라게 하지 못한다는 사실은 회사의 높은 P/S가 장기적으로 지속 가능할 수 있을지 의구심을 갖게 합니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 투자하기 전에 알아두어야 할 TCC스틸에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 잠재적으로 심각합니다!)를 발견했습니다.

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