KCC (KRX :002380)의 수익은 의심스러운 품질입니다.

실적 호조에도 불구하고 KCC(KRX:002380)의 주가는 별다른 움직임을 보이지 않고 있습니다. 이는 주주들이 몇 가지 우려스러운 요인을 발견했기 때문일 수 있다는 분석이 있습니다.

트럼프는 미국의 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 수혜를 받을 수 있는 개발 호재가 있습니다.

특이한 종목이 수익에 미치는 영향

중요한 것은 지난해 KCC의 이익이 비정상적인 항목으로 인해 921억 원이 증가했다는 점입니다. 우리는 이익이 증가하는 것을 좋아하지만, 비정상적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중하게 접근하는 경향이 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 대상으로 조사한 결과, 비정상적인 항목은 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 이름만 놓고 보면 놀랄 일도 아닙니다. KCC의 경우 올해 6월까지 1년간의 이익에 비추어 볼 때 특이 항목이 상당히 큰 비중을 차지하고 있음을 알 수 있습니다. 결과적으로 비정상적인 항목이 법정 이익에 큰 영향을 미치고 있다는 것을 짐작할 수 있습니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

KCC의 수익성에 대한 우리의 견해

위에서 살펴본 바와 같이, 큰 규모의 특이 항목으로 인해 KCC의 실적은 근본적인 수익성을 제대로 반영하지 못한다고 생각합니다. 따라서 KCC의 기저 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 하지만 적어도 지난해 주당순이익이 43% 성장했다는 점에서 위안을 삼을 수 있습니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수 있습니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 분석 결과 KCC에 대한 3가지 경고 신호 (2가지 경고 신호는 불편함!)를 발견했으며, 투자 전에 이를 살펴볼 것을 강력히 권장합니다.

이 노트에서는 KCC의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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