경인양행(KRX:001940) 실적을 둘러싼 우려들

시장은 KISCO 홀딩스(KRX:001940)의 견조한 실적 발표에 대해 냉담한 반응을 보였다. 투자자들은 몇 가지 우려스러운 기저 요인에 대해 걱정하고 있을 것으로 생각됩니다.

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비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미칠까?

KISCO 홀딩스의 법정 수치 이상의 이익을 이해하려면 지난 12개월 동안 170억 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 증가했다는 점에 주목하는 것이 중요합니다. 저희는 이익이 증가하는 것을 좋아하지만, 비정상적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중하게 접근하는 경향이 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 이름만 놓고 보면 놀랄 일도 아닙니다. 따라서 이러한 비정상적인 항목이 올해에 다시 나타나지 않는다고 가정하면 내년에는 수익이 약화될 것으로 예상됩니다(즉, 비즈니스 성장이 없을 경우).

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KISCO 홀딩스의 수익 성과에 대한 우리의 견해

경인양행의 법정 실적은 비정상적인 항목의 이익 증가로 인해 왜곡된 측면이 있습니다. 따라서 KISCO홀딩스의 실제 기초 수익력은 법정 이익보다 낮을 가능성이 있습니다. 하지만 좋은 소식은 지난 3년간 주당순이익 성장세가 매우 인상적이었다는 점입니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소 외에도 여러 가지를 고려해야 합니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 분석을 수행하는 동안 KISCO Holdings에는 1 개의 경고 신호가 있으며이를 무시하는 것은 현명하지 않다는 것을 발견했습니다.

이 노트에서는 KISCO 홀딩스의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본이익률을 좋은 기업의 좋은 징조로 여깁니다. 약간의 조사가 필요하겠지만, 높은 자기자본수익률을 자랑하는 기업 무료 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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